20240506-德邦证券-龙源电力-001289.SZ-营业收入基本持平_风光装机稳步提升_4页_682kb

龙源电力公司点评报告总结

根据德邦证券2024年5月6日发布的证券研究报告，对龙源电力（股票代码：001289SZ）进行简要分析与总结：

• 最新评级与市场表现
  目前龙源电力为“买入”评级，股价持续上涨，但较沪深300表现偏弱。

• 公司业绩亮点
  2024年一季度公司营业收入虽仅微增0.1%至9877亿元，但归母净利润却同比增长显著，涨幅达247%，显示出强劲盈利能力。扣除非经常性损益后，净利润仍保持443%的高增长，表明主业盈利能力提升。

• 装机容量与发电量
  集团期内控股装机容量达36,155.83兆瓦，风电、光伏、火电及其他可再生能源装机结构持续优化。2024Q1累计发电量同比增长827%，其中风电、火电及其他可再生能源发电量分别增长137%、1130%和数倍，显示绿色能源发电量增长迅猛。

• 资源储备与未来规划
  公司2023年新增开发协议54GW，今年计划新开工新能源项目1000万千瓦，力争投产750万千瓦，资源储备充足且项目扩展步伐稳健，具备长期成长潜力。

• 盈利预测与投资建议
  预计2024-2026年间公司营业收入及净利润复合增长率分别达59%、97%与81%和247%、80%与70%，维持“买入”评级，给予多个估值指标支持较高的投资价值。

• 风险提示
  应关注风光装机进度、电价变动及政策调整等潜在风险。

龙源电力在新能源领域发展迅猛，其发电量、盈利能力与项目扩展均表现优异，看好公司未来发展潜力和投资回报。