电子制造行业：苹果新机型如期发布，iphoneX打开产业链新空间-20170917-天风证券-17页-1mb

报告摘要

文档内容总结

核心内容

本文档是一份关于电子制造行业的行业研究报告，发布于2017年9月17日，重点分析了苹果发布iPhone X对产业链的影响，同时涵盖了半导体、消费电子、LED、汽车电子、军工电子等领域的市场动态和投资机会。文档还提供了相关投资建议、市场回顾、技术进展及行业事件提醒等内容。

主要观点

苹果iPhone X发布对产业链的推动
- iPhone X的发布进一步催化了AR和图像视频技术的新应用，标志着AR时代的到来，带动光学产业链投资。
- iPhone X的硬件创新包括无线充电、全面屏和双面玻璃，推动了相关产业链的发展。
- 苹果的销量、单价、市场份额和新业务均有望实现超额增长，产业链企业将受益。
- 中国电子产业有望在汽车时代复制智能手机时代的辉煌，苹果产业链企业将从手机拓展至汽车领域。
激光产业链的景气度
- 激光设备在消费电子、面板、新能源、汽车、工业等领域渗透率大幅提升，市场空间在千亿级。
- 产业链企业包括大族激光、华工科技、福晶科技等，行业高增长将持续1-2年。
全面屏趋势
- 全面屏将成为智能手机的主流选择，带动小尺寸面板价格回升。
- 京东方已全面出货全面屏产品，预计全面屏渗透大势所趋。
- 全面屏趋势将带动声学、天线、指纹识别等零组件产业链的投资机会。
LED行业景气度
- LED行业受益于OLED面板的渗透，尤其是小间距LED商显和车灯市场。
- 国内LED企业如三安光电、国星光电、洲明科技等有望受益。
- 国内LED车灯市场空间巨大，但目前被海外企业垄断，存在国产替代机会。
OLED国产替代
- OLED面板市场处于“供给决定需求”的阶段，国内企业有望成为价格制定者之一。
- 国内OLED面板企业如京东方、深天马等在技术、成本、产能等方面具备优势。
- 国内企业有望加速替代海外厂商，特别是在小尺寸OLED领域。
半导体行业动态
- 第二季度全球芯片销售增速创三年新高，存储器芯片表现突出。
- 三星、英特尔等公司积极布局7纳米、11纳米等先进制程技术。
- 中国正在推动本土半导体产业链的发展，包括DRAM和3D NAND等。
汽车电子发展趋势
- 新能源化和智能化是汽车电子发展的两大方向。
- 电池快充技术、自动驾驶技术、车载中控系统等成为投资重点。
- 大众、三星、戴姆勒等企业正在布局新能源和自动驾驶领域。
军工电子进展
- 无人潜航器（UUV）的无线充电技术正在研发，有望提升其自主能力。
- 水下量子通信技术取得突破，可能在军事领域发挥重要作用。
- 俄罗斯计划在北极部署小型浮动核电池，增强军事行动能力。

关键信息

投资推荐

核心推荐组合：海康威视、大华股份、国光电器、闻泰科技、大族激光、歌尔股份、京东方、水晶光电、信维通信、安洁科技、三安光电、洲明科技、国星光电、劲胜精密、立讯精密。
重点推荐板块：LED、安防、OLED、声学和汽车电子。
重点关注个股：包括安洁科技、信维通信、长盈精密、歌尔股份、欣旺达、长园集团、蓝思科技、大族激光、正业科技、欧菲光、硕贝德、三安光电、国星光电、洲明科技、利亚德、木林森、鸿利智汇、华灿光电、精测电子、景旺电子、科森科技、星网宇达、飞荣达、电连技术等。