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百度发布文心大模型4.5 Turbo和X1 Turbo，政治局会议带来计算机板块利好

核心内容

2025年4月27日发布的行业报告指出，百度在Create2025 AI开发者大会上发布了文心大模型4.5 Turbo和X1 Turbo，显著提升了多模态能力。文心4.5 Turbo在多项基准测试中表现优于GPT 4o，价格下降80%，性价比大幅提升。此外，政治局会议强调了对科技行业的支持，特别是“人工智能+”行动和创新推出“科技板”，为计算机板块带来利好。

主要观点

• 行业表现：本周（2025-04-21至2025-04-25），人工智能指数和计算机指数分别上涨1.01%和0.99%，显示出AI和计算机行业的持续增长。
• 计算机行业数据：截至4月26日，277家计算机行业公司发布2024年年报，2024年营业收入合计1.03万亿，同比增长7.7%；2025年第一季度营业收入1434亿，同比增长3.4%，归母净利润44亿，同比增长47.2%。这表明计算机行业在2025年Q1业绩明显好转。
• 政策利好：政治局会议强调了科技发展的重要性，提出“人工智能+”行动计划，推动关键核心技术攻关，对科技和AI板块形成利好。

关键信息

1. 海外AI动态

• 谷歌Gemini：新增视频分析功能，支持最长5分钟视频，用户可上传多个视频进行分析，月活跃用户突破3.5亿，日活跃用户增至3500万。
• OpenAI：上线“Memory with Search”功能，优化搜索结果，推出gpt-image-1图像生成API，生成超过7亿张图像。
• AI Agent应用：如“心响”和“企鹅读伴”等，推动AI在生活和教育领域的应用。

2. 国内AI动态

• 百度文心大模型：发布4.5 Turbo和X1 Turbo，多项基准测试成绩优于GPT 4o，价格下降80%，性价比显著提升。
• 腾讯企鹅读伴：上线AI阅读教育产品，结合微信小程序与腾讯混元大模型，提供沉浸式阅读体验。
• 昆仑万维：持续推出天工大模型系列，包括SkyReels-V2、天工SkyMusic等，应用广泛，涵盖音乐、视频、图像等领域。
• 万兴科技：推出“天幕”音视频多媒体大模型，支持AI生成、智能搜索、灵感绘图等功能，推动内容创作。
• 掌阅科技：与西湖心泉合作，研发AI语音交互陪伴机器人，丰富产品线。

3. 半导体进展

• 台积电：计划于2027年量产9.5倍光罩尺寸的CoWoS，提升芯片整合能力；2028年开始生产A14制程技术，逻辑密度提升超20%。
• 英特尔：CEO陈立武宣布启动“重塑英特尔”计划，包括裁员、组织架构重组等，以应对市场竞争。

4. 计算机相关领域

• 消费相关：新大陆、中科江南、拉卡拉、新国都等公司关注AI在消费领域的应用。
• AI Agent：鼎捷数智、科远智慧等公司布局AI agent技术。
• 智能驾驶：小马智行与腾讯云合作，推动L4级自动驾驶和Robotaxi服务落地。

5. 本地生活与电商

• 京东外卖：日订单量突破1000万单，全面上线百亿补贴，推动本地生活服务发展。
• 电商平台政策变化：拼多多、淘宝、京东、抖音、快手等全面取消“仅退款”政策，优化行业生态。

6. 产业互联网

• 欧盟监管：依据《数字市场法》对苹果和Meta开出了7亿欧元的罚单，推动反垄断政策实施。

7. 影视行业

• 光线传媒：2025年第一季度营业收入29.75亿元，同比增长177.87%，净利润增长显著。
• 华策影视：自研“有风”大模型通过国家备案，推动AI在影视行业的应用。

8. 游戏行业

• 神州泰岳：通过AIGC工具提高游戏制作效率，降低制作成本。
• 巨人网络：发布GiantGPT大模型，推动“游戏+AI”战略落地，推出AI原生游戏玩法。

投资建议

• 海外AI：关注Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、博通、Amazon等公司。
• 国内AI：关注百度集团、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、快手等。
• 海外半导体：关注Nvidia、AMD、博通、台积电、英特尔等。
• 计算机相关：关注新大陆、中科江南、鼎捷数智、科远智慧等。
• 智能驾驶：关注特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google等。
• 本地生活：关注京东集团-SW、美团-W、阿里巴巴-W等。
• 电商：关注阿里巴巴-W、京东集团-SW、拼多多、快手-W等。
• 产业互联网：关注Apple、Meta等。
• 影视：关注光线传媒、万达电影、上海电影、哔哩哔哩、快手等。
• 游戏：关注腾讯控股、网易-S、恺英网络、三七互娱、吉比特等。

风险提示

• 消费恢复不及预期
• 用户增长不及预期
• 行业竞争格局剧变
• 宏观经济波动
• 政策及监管趋严
• 科技创新落地进展不及预期

总结

该报告全面总结了2025年4月AI和计算机行业的关键动态，包括百度发布的新模型、京东外卖的业务进展、政治局会议对科技板块的支持，以及海外AI和半导体的发展。同时，报告对A股和港股的行情进行了分析，并提出了针对不同领域的投资建议，强调了AI技术在各行业中的广泛应用和持续发展。