2022-06-08-上交所-江苏华盛锂电材料股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_396页_5mb

江苏华盛锂电材料股份有限公司科创板上市总结

核心内容概述

江苏华盛锂电材料股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司是一家专注于锂电池电解液添加剂研发、生产和销售的高新技术企业，其主要产品包括VC（碳酸亚乙烯酯）、FEC（氟代碳酸乙烯酯）和BOB（双草酸硼酸锂），在国内外市场具有较强竞争力。公司通过募投项目扩大产能，并计划利用本次发行提升市场占有率和盈利能力。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：2,800.00万股（不含超额配售选择权），不低于发行后股份总数的25%
• 发行后总股本：不超过11,000万股
• 保荐机构：华泰联合证券有限责任公司
• 发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售和网上定价发行相结合
• 发行费用：由公司承担，具体金额未披露

二、风险提示

公司特别提示投资者关注以下主要风险：

（一）业绩增长的可持续性风险

• 2020年四季度以来，新能源汽车等终端需求快速增长，公司产能利用率提升，产品价格和毛利率上涨。
• 市场竞争加剧，新进入者和现有企业扩产，可能导致公司市场份额下降。
• 若新能源汽车政策不利变化，将影响公司业绩增长的可持续性。

（二）下游客户产业链向上游拓展的风险

• 下游电解液厂商扩产，提高原材料自产率，可能减少对公司的采购。
• 公司面临原有市场份额缩水的压力。

（三）电池技术路线变化的风险

• 若三元电池技术路线替代磷酸铁锂电池，可能导致VC市场需求下降。
• 新型电池技术（如氢燃料电池、固态锂电池）可能对液态锂电池产生冲击，影响电解液添加剂市场。

（四）实际控制人控制权风险

• 实际控制人沈锦良、沈鸣合计控制公司81.31%的表决权。
• 公司通过一致行动协议和表决权委托协议巩固控制权。

（五）环保政策变化风险

• 公司生产过程产生废水、废气、固体废弃物等污染。
• 若环保政策趋严，公司可能面临限产、停产或处罚。

（六）专利许可变化风险

• 公司使用国泰华荣的专利技术生产VC，若协议终止或授权他人，可能影响公司竞争力。

三、财务与经营状况

• 营业收入：2021年达10.14亿元，同比增长显著。
• 净利润：2021年达4.17亿元，同比增长迅速。
• 研发投入占比：近三年平均为5.51%，2021年为4.87%。
• 研发人员占比：近三年分别为12.18%、13.11%和11.13%。
• 核心技术：公司拥有63项境内授权专利，其中41项为发明专利，核心技术已实现产业化。
• 市场地位：公司是VC和FEC市场领先的供应商之一，主导起草了相关国家标准和行业标准。

四、募投项目与未来规划

• 募投项目：
  1. 年产6,000吨VC、3,000吨FEC项目，投资总额87,350万元，拟用募集资金67,350万元。
  2. 研发中心建设项目，投资总额2,650.28万元，拟用募集资金2,650.28万元。
• 募集资金用途：用于补充营运资金和扩大产能。
• 未来战略：
  • 持续加大研发投入，推进技术升级。
  • 扩大核心产品产能，巩固市场地位。
  • 提升品牌影响力，拓展国际市场。
  • 完善公司治理结构，推动可持续发展。

五、公司治理与合规情况

• 公司不存在红筹架构或表决权差异等特殊安排。
• 公司已建立完善的内部控制体系，通过ISO9001、ISO14001、ISO45001等管理体系认证。
• 公司与中介机构无股权或利益关联。

六、投资者保护与承诺

• 公司及控股股东、实际控制人、董事、高管等作出多项承诺，包括股份锁定、稳定股价、填补回报等。
• 公司制定利润分配政策，保障投资者利益。
• 招股说明书披露了重要承诺及未能履行的约束措施。

七、合规与法律风险

• 公司不存在重大违法违规行为。
• 公司未发生重大诉讼或仲裁事项。
• 公司与主要客户和供应商保持良好合作关系，无重大争议。

总结

江苏华盛锂电材料股份有限公司是一家专注于锂电池电解液添加剂研发、生产和销售的高新技术企业，其产品在新能源汽车、电动工具、储能等领域广泛应用。公司具备较强的技术实力和市场竞争力，已获得多项专利认证，并主导起草了相关行业标准。公司拟通过本次科创板上市扩大产能，提升市场占有率，但同时也面临业绩可持续性、下游客户集中度、环保政策、技术许可、市场竞争等多重风险。公司通过一致行动协议和表决权委托协议确保实际控制人地位，同时积极拓展海外市场，推动公司持续发展。本次发行的股票类型为A股，发行方式为多渠道配售，募集资金将用于核心项目和营运资金补充。公司强调合规经营，已通过多项管理体系认证，并承诺依法承担信息披露责任。