20241101-格林期货-股指期货月报_场外资金持续流入_43页_2mb

股指期货月报分析总结

本报告聚焦于当前市场动态，分析场外资金流入、经济数据和政策因素。

关键积极因素

• 场外资金动向：9月中国出口数量指数环比大增167%，外需强劲；9月制造业固投同比增速达97%，基建投资同比增速上冲至174%。海外亚洲基金移出资金至中国市场，美国消费品进口同比增75%，显示需求上升。场外资金积极流入，推动A股活跃。
• 政策支持：央行政策创新如买断式逆回购（期限1-1年），提供基础货币新工具；互换便利工具启动，股票回购增持再贷款3000亿元，提升市场流动性。A股上市公司年内回购方案增至1477家，回购规模创历史新高。
• 国内经济表现：PMI数据稳定，制造业智能化加速；新能源汽车产量创新高，出口增204万辆。房地产投资虽同比负增，但四季度有望转正，整体经济基调乐观。

操作策略与市场展望

市场处于震荡整理期，需关注美国大选结果和中国增量财政政策规模。中长线看多四大股指期货合约，建议买入深虚值看涨期权。全球资金加速配置中国资产，A股或进入震荡上行新阶段。

风险提示

中东局势升级、财政或货币政策变动、海外需求波动及资金流向变化可能影响市场稳定性。

总体，中国A股获全球资金青睐，多重利好支撑中长期上涨预期，需待外部不确定因素落地。