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反弹行情加速散户入市，外资流入边际趋缓

核心内容

本报告分析了2021年5月18日A股市场的资金流动、机构行为及市场情绪变化，指出市场情绪回暖，资金净流入规模扩大，但外资流入有所放缓。报告还涵盖了基金发行、ETF、杠杆资金、IPO融资、产业资本减持、交易费用、成交额、换手率、市盈率、行业离散度及风险溢价等关键指标，为投资者提供了全面的市场视角。

主要观点

1. 市场情绪回暖，资金净流入扩大

• 最近一周A股市场资金净流入：387亿元，前值173亿元。
• 上证综指：单周上涨2.1%。
• 创业板指：单周上涨4.2%。
• 茅指数：单周上涨3%，周成交额4745亿元，处于历史98.2%分位。

2. 散户与杠杆资金加速入场

• 杠杆资金：连续两周净流出后转为净流入，单周增加123亿元，前值为-63亿元。
• 融资余额增加值：123亿元，历史分位数82.1%。

3. 公募基金发行回暖

• 新成立偏股型公募基金份额：最近一周为342.3亿份，历史分位数91.1%，前值486.5亿份。
• 股票型私募基金规模：最近一周为5.3亿元，历史分位数0.5%，前值3亿元。

4. 外资流入边际趋缓

• 陆股通净流入：最近一周为27亿元，历史分位数34.9%，前值128亿元。
• 外资偏好行业：净买入前三为食品饮料、银行、石油石化；净卖出前三为电子、电力设备、机械。
• 外资持仓市值前三大行业：食品饮料、医药、银行；后三大行业：纺织服装、综合、综合金融。

5. 股市流动性指标

• ETF净流入：109亿元，历史分位数99.5%，前值-74亿元。
• 工行银证转账净值：0.33亿元，前值1.15亿元。
• IPO融资规模：77亿元，历史分位数91.4%，前值107亿元。
• 产业资本净减持：54亿元，历史分位数86.5%，前值81亿元。
• 交易费用：83亿元，历史分位数91.9%，前值117亿元。

6. 情绪及估值水平

• 上证A股成交额：19014亿元，历史分位数92.2%，前值26495亿元。
• 创业板成交额：7342亿元，历史分位数89.7%，前值11553亿元。
• 换手率：
  • 全部主板：2.1%，历史分位数59.4%，前值2.0%。
  • 中小板：2.4%，历史分位数37.5%，前值2.5%。
  • 创业板：3.6%，历史分位数49.4%，前值3.9%。
• 市盈率分布：
  • 上证指数：15，历史分位数43%。
  • 创业板指：73，历史分位数66%。
  • 电子板块：46，历史分位数41%。
  • 计算机板块：88，历史分位数85%。
  • 电气设备板块：44，历史分位数34%。
  • 食品饮料板块：50，历史分位数74%。
  • 医药生物板块：55，历史分位数81%。
• 行业离散度：5.5，历史分位数76.6%，前值7.2。
• A股风险溢价：1.91%，历史分位数52%，前值2.01%。

关键信息

资金流动情况

• 资金净流入：387亿元，主要来自基金发行、ETF、杠杆资金等。
• 资金流出：IPO融资、产业资本减持、交易费用等合计流出。

基金行为

• 偏股混合型基金仓位：83.4%，前值84.3%。
• 股票型基金仓位：89.3%，前值90.0%。
• 基金风格：偏向价值型，行业偏好金融和电子板块。

外资行为

• 外资净流入：27亿元，较前值明显放缓。
• 外资持仓市值：食品饮料、医药、银行为前三大行业。

市场情绪

• 杠杆率：8.7%，历史分位数61.7%。
• 涨跌停占比：12.1%，历史分位数79.6%。
• 市场风险溢价：1.91%，处于中等水平。

风险提示

• 资金入市规模为大致估算，仅供投资者参考。
• 疫情二次爆发可能导致企业业绩不及预期。
• 通胀上行超预期可能对市场造成压力。