20240906-中泰证券-中海物业-02669.HK-收入业绩稳健增长_盈利能力改善_4页_898kb

中海物业2024年上半年业绩总结

中海物业（股票代码：2669港元）发布2024年上半年业绩公告。报告指出，公司实现主营业务收入6838亿元，同比增长90%，归属于母公司净利润738亿元，同比增长160%。拟派发每股85仙股息。

收入增长主要得益于包干制在管面积和住户增值服务业务扩展。盈利能力方面，综合毛利率从160%提升至168%，物理管理业务毛利率增至154%，非住户增值服务毛利率达141%，住户增值服务毛利率小幅上升至302%。

业务结构变化显著：新增在管面积212亿平方米，第三方项目合同额占921亿元，占比提升至40.8%；非住宅项目占比增加到30.4%。

增值服务结构优化：非住户增值服务收入减少13.7%，住户增值服务同比增长103%。分析师维持“买入”评级，预计未来EPS分别为0.48元、0.56元、0.64元/股，坚持公司长期增长潜力。

风险包括房地产行业下行、物业费市场化慢和竞争加剧。