20181015-中国银河-计算机行业周报_华为发布AI战略_持续看好国内云计算前景_15页_1mb

报告摘要

华为发布AI战略，持续看好国内云计算前景 - 行业周报总结

核心内容

本行业周报聚焦于2018年10月8日至10月14日期间计算机行业的动态，重点分析了华为AI战略、AI人才认证、企业上云合作及行业估值情况。报告指出，华为在AI领域布局深入，发布全栈全场景AI解决方案及自研AI芯片，对行业格局产生重大影响，并推动本土AI应用发展。同时，报告对国内云计算及SaaS市场表示持续看好，推荐多家相关企业。

主要观点

1. 上周热点动态跟踪

深度学习工程师认证发布：10月10日，深度学习技术及应用国家工程实验室、中国软件行业协会、百度公司联合发布中国AI领域首个深度学习工程师认证考试方案，分为初级、中级、高级三个级别，将推动AI人才建设。
企业上云战略合作：中国联通与金蝶国际签署战略合作协议，将在“企业上云”市场深入合作，提供营销、制造、财务等解决方案，助力企业转型升级。
重点推荐公司：浪潮信息、中科曙光、深信服、紫光股份、用友网络、广联达、泛微网络等。

2. 华为AI战略

战略方向：华为提出全栈全场景AI解决方案，覆盖公有云、私有云、边缘计算、物联网终端及消费类终端。
芯片发布：推出昇腾910（数据中心）和昇腾310（终端低功耗），昇腾910性能为英伟达V100的两倍，标志着华为全面自研芯片的开始。
投资建议：重点推荐云基础（浪潮信息、深信服、紫光股份）、SaaS（用友网络、广联达、泛微网络）、工业互联网（东方国信、宝信软件、汉得信息）等。

关键信息

行业估值与盈利情况

国内重点公司估值

证券代码	公司名称	净利润同比增速（Y18Q1）	收入同比增速（Y18Q1）	市盈率TTM（2018/9/3）	当前市值（亿人民币）
002230.SZ	科大讯飞	5.56%	63%	125.16	574.97
000977.SZ	浪潮信息	256.98%	96.5%	73.84	319.74
002410.SZ	广联达	1.63%	8%	60.73	288.01
600588.SH	用友网络	2.76%	12.3%	101.07	443.18
300188.SZ	美亚柏科	47.04%	3.6%	49.70	107.79
002415.SZ	海康威视	-14.27%	-33.50%	36.55	112.82
002383.SZ	合众思壮	-12.10%	-34.88%	-0.09	122.57
300036.SZ	超图软件	-10.52%	-0.44%	-0.04	147.76

国内外行业及公司估值对比

国际计算机龙头（如Alphabet、亚马逊、Facebook等）的净利润和收入增速较高，但市盈率普遍高于国内公司。
港股及中概股如中国软件国际、金蝶国际等，其业绩增速和市盈率均表现良好。

核心组合表现

稳健型组合

推荐公司：四维图新、科大讯飞、用友网络、海康威视、美亚柏科
推荐理由：涵盖AI、云服务、电子政务、智能安防等核心领域，具备长期增长潜力。
组合表现：夏普比率为-0.4168，周涨幅普遍为负，但绝对收益率和相对收益率表现各异。

进攻型组合

推荐公司：合众思壮、思创医惠、浪潮信息、久其软件、超图软件
推荐理由：受益于AI、云计算、自主可控等政策及市场趋势，短期或有超额收益机会。
组合表现：夏普比率为-0.4916，周涨幅为负，但部分公司相对收益率为正。

风险提示

行业技术进展不及预期
行业竞争加剧

附录信息

行业数据跟踪

SW计算机指数：2017年至今表现图
个股涨跌幅榜：涨幅前五包括顺利办、天夏智慧等；跌幅前五包括中孚信息、东华软件等。

重要上市公司动态

神州信息：减持计划未实施，仍持有公司股份。
索菱股份：董事辞职公告。
航天信息：转让控股子公司股权，优化产业结构。
广联达：发布股权激励计划。
万达信息：发行可转换公司债券，用于智慧医疗及养老项目。
长亮科技：股份减持计划预披露。
东方通：前三季度业绩同比下降。
天喻信息：前三季度业绩增长显著。

重点公司盈利预测与估值比较

证券代码	公司名称	股价（04月30日）	EPS2018E	EPS2019E	PE2018E	PE2019E
002230.SZ	科大讯飞	52.78	0.46	0.66	114.17	79.91
000938.SZ	紫光股份	72.02	1.86	2.25	38.77	32.08
002415.SZ	海康威视	38.50	1.31	1.67	29.33	22.99
002405.SZ	四维图新	26.49	0.31	0.40	84.90	66.09
002153.SZ	石基信息	24.89	0.47	0.55	53.26	44.90
600588.SH	用友网络	36.77	0.44	0.60	83.87	61.17
300036.SZ	超图软件	19.60	0.62	0.85	31.79	23.00
600570.SH	恒生电子	60.88	0.92	1.17	65.93	51.89
603019.SH	中科曙光	50.00	0.70	1.01	71.56	49.36
300033.SZ	同花顺	48.73	1.69	2.01	28.87	24.25
000977.SZ	浪潮信息	23.15	0.48	0.65	48.55	35.51
002410.SZ	广联达	25.26	0.51	0.63	49.81	40.33
300271.SZ	华宇软件	20.24	0.66	0.85	30.49	23.94
002439.SZ	启明星辰	26.30	0.65	0.83	40.52	31.53
002279.SZ	久其软件	13.03	0.58	0.79	22.51	16.55
000066.SZ	中国长城	9.02	0.22	0.29	41.86	31.33
300188.SZ	美亚柏科	28.82	0.74	0.99	39.21	28.99
600718.SH	东软集团	16.29	0.40	0.48	40.67	34.15
300078.SZ	思创医惠	12.43	0.30	0.39	40.79	32.10
002766.SZ	索菱股份	13.39	0.57	0.73	23.48	18.43
300170.SZ	汉得信息	15.28	0.46	0.60	33.31	25.37
600845.SH	宝信软件	29.11	0.75	0.97	38.72	30.13
000555.SZ	神州信息	15.94	0.39	0.48	40.39	33.01
002383.SZ	合众思壮	21.72	0.57	0.79	37.78	27.46