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华为HC2018大会总结

核心内容

华为2018全联接大会（HC2018）于2018年10月10日至12日在上海举办，全面展示了其在IT产业中的战略布局与技术方向。本次大会不仅体现了华为在“向下”进入底层技术、“向右”实现通用化方面的趋势，还明确了AI作为核心驱动力的战略地位。

主要观点

1. 产业趋势：向下与向右

• 向下：华为进一步深入底层技术，特别是在AI芯片领域。
• 向右：推动技术的通用化与场景化，覆盖多个行业与应用场景。

2. AI核心化战略

• 华为将AI作为贯穿整个技术体系的核心，融合物联网、云、下一代存储等技术。
• AI布局涵盖多个层面，包括云、边缘、端等。

3. 产品线全面化

• 华为推出多款AI相关产品，如Atlas系列芯片、MDC移动数据中心等。
• 产品线覆盖云、边缘、端，满足不同速率、功耗、延迟的需求。

4. 生态化与自主研发并存

• 华为强调生态合作，与多个主流AI开发平台（如TensorFlow、PyTorch）兼容。
• 同时，华为不排除自主研发，特别是在竞争力不足的领域。

关键信息

AI相关产品与技术

AI生态布局

• MindSphere：AI开发平台，兼容多种主流框架与语言，执行效率高。
• 行业赋能：重点布局政府、公共事业、制造业、交通、能源电力、金融等领域。
• 华为云生态：构建公有云与私有云共生态，引入大量开发生态商。

并购重组新规

• 趋势变化：从限制并购转向鼓励有商业实质的并购，强调协同性。
• 政策要点：
  • 认可有商业实质的增资，避免套利行为。
  • 放松对“突击入股”和“突击增持”的限制。
  • 补充流动资金被重新纳入募集配套资金用途。

2018H2投资策略

2.1 自主可控与军工IT

• 太极股份：预计2018年订单同比增速超过100%，隐含PE仅18倍。
• 辰安科技：新增关注。
• 美亚柏科：回调带来机会。
• 启明星辰：高管股权划转基本明朗，签订运营模式订单。
• 深信服：估值调整。
• 同有科技：预计中报高增。
• 中科曙光：具备X86/GPU技术和生态。
• 中国长城：低PB。
• 和仁科技：医疗信息化相关。
• 紫光股份、绿盟科技：关注其在自主可控与军工IT领域的表现。

2.2 云计算与大数据

• 宝信软件：中报剔除系统集成后利润超预期。
• 神州数码：预计2018-2019年云收入分别为5亿、10亿元。
• 久其软件：低PE，剔除可转债影响后增长150%。
• 泛微网络、超图软件、用友网络：关注其在云计算与大数据领域的表现。

2.3 医疗信息化

• 东华软件：新增提前关注。
• 思创医惠：新增提前关注。
• 卫宁健康：与阿里合作，关注其业务进展。
• 创业软件、久远银海、和仁科技：医疗信息化相关。

2.4 AI相关公司

• 华宇软件：深度报告，关注其AI布局。
• 科大讯飞：AI技术领先。
• 同花顺：AI应用相关。

2.5 金融流与Fintech

• 新大陆：新增关注，联系刘畅。
• 东方财富：一季报超预期，券商与基金业务增长。
• 石基信息：深度报告。
• 聚龙股份：新增关注，联系刘畅。
• 恒生电子：金融IT领域领先。
• 新国都：打印机耗材领军公司。
• 上海钢联、三联虹普、生意宝、众安科技：关注其在金融领域的表现。

2.6 智联汽车

• 四维图新：12月个股深度。
• 德赛西威、华阳集团、中科创达：关注其在智联汽车领域的布局。

总结

华为HC2018大会全面展示了其在AI、云计算、物联网等领域的布局，强调通用化与底层化，同时推动生态合作与自主研发并行。并购重组新规的出台为行业带来了新的机遇与挑战，鼓励有商业实质的并购，推动TMT公司通过并购实现新一轮增长。2018H2投资策略聚焦于自主可控、军工IT、云计算、医疗信息化、AI及金融流等领域，为投资者提供了明确的方向与重点。