20240913-国海证券-森麒麟-002984.SZ-公司动态研究_摩洛哥工厂稳步推进_Q2净利润环比提升_9页_919kb

森麒麟（002984）证券研究報告總結：

• 公司獲得國海證券“買入”評級，維持不變。
• 2024年第二季度，公司營收同比增長61.6%，歸母淨利潤同比增長6111%，环比提升1388%，主要受益於海外市場高需求和產銷量增長。
• 費用控制有效，銷售費用和研發費用下降，毛利率提升至35.27%，淨利率達28.76%。
• 滿洲哥(factory).Progress順利，预计2024年第四季度投产，預期強化公司競爭力。
• 晷慧變動大。
• 未来三年財務預測：2024至2026年營收分別達9071億、11501億、13003億，歸母淨利潤分別2258亿、2662亿、2999亿，PE倍數從14降至8。
• 主要風險包括終端需求下降、原材料價格波動等。

整体，公司表現優異，成長潛力強，建議投資者關注。