20240429-天风证券-新澳股份-603889.SH-成长势能持续加强_4页_736kb

-1. 投资评级

• 6个月评级：维持“买入”
• 目标价格：未明确（原文描述中未提供具体目标价格数值，但保留原文表述）
• 当前价格：73.4元

-2. 财务表现（2024Q1）

• 营业收入：11亿，同比增长12%
• 归母净利润：0.96亿，同比增长66%
• 扣非归母净利润：0.93亿，同比增长64%
• 毛利率：19.9%，同比增长0.6pct
• 净利率：9%，同比下降0.7pct

-3. 公司优势与战略

• 全球化布局：覆盖20余国家和地区，拥有7家生产企业及全球营销网络
• 客户资源：服务全球5000+客户，合作500+优质品牌
• 技术实力：精梳羊毛纱线单项冠军，掌握核心技术与生产工艺
• 产业链整合：从单一纺纱到毛条-染色-纺纱一体化产业链

-4. 发展前景

• 调整盈利预测：预计2024-2026年归母净利润分别为47亿、54亿、62亿
• EPS预测：0.64元→0.74元→0.85元/股
• PE预测：11倍→10倍→9倍

-5. 风险提示

• 宏观经济风险、原材料价格波动、汇率风险、海外投资风险