电池行业海外电动车主题系列报告（二）_重启与突破_2026年欧洲电动车市场迈入新阶段_23页_1mb

2026年欧洲电动车市场迈入新阶段总结

核心内容

2026年欧洲电动车市场将迈入新的发展阶段，核心市场补贴政策超预期，叠加产品周期共振，电动车渗透率有望达到 35%。中国锂电产业链抓住欧洲市场崛起机遇，实现竞争格局的巩固与突破，推荐标的包括宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、科达利、当升科技，建议关注先导智能、先惠技术。

主要观点

1. 供给侧：价格带下沉与平台升级推动销量增长

• 2025年欧系车企聚焦 3万欧元以下 价格带，激活消费潜力。
• 依托全新纯电平台型车型（如大众MEB+、雷诺AmpR Small、Stellantis STLA平台）推动价格带由 4.5~6万欧元 向 1.5~3万欧元 下沉。
• 2025年Q1-Q3新车边际销量贡献约 42.6%，表明平台型新车对市场增长具有显著拉动作用。
• 入门级车型焕新提速，中高端产品供给提量，如大众ID.Polo、宝马NeueKlasse iX3等。

2. 政策端：补贴政策精准加码，驱动渗透率拐点

• 2026年欧洲多国重启或提升购车激励，聚焦 低收入群体与低价车型。
• 政策强调 本土供应链培育，如法国对本土电池采购额外提供 1000欧元 激励。
• 德国重启单车补贴 3000-4000欧元，英国重启 6.5亿英镑 补贴计划，法国单车补贴提升 1500-1600欧元，政策扶持边际强化。

3. 中国锂电产业链出海加速

• 中国锂电企业（如宁德时代、亿纬锂能、国轩高科）已切入欧系车企核心电平台供应链。
• 2022年以来，中国锂电池企业加速海外设厂，形成 材料—电池—整车协同 的先进制造业集群。
• 2026年，部分头部电池企业有望实现海外产能规模投产，中国锂电产业链将率先享受海外扩张红利。

关键信息

欧洲电动车市场表现

• 2025年欧洲全域电动车销量达 298.9万辆，同比 +33.3%。
• 西班牙、意大利、德国、英国、葡萄牙等国家电动车销量增速显著，其中西班牙同比 +93.6%，意大利 +78.9%。
• 2025年欧洲电动车渗透率为 28%，预计2026年将突破 35%。

2026年电动车市场结构

• 纯电车型（BEV）占比将提升至 68%，混合动力车型（PHEV）占比维持在 32% 左右。
• 燃油车占比预计从 77% 降至 43%，混合动力车型市场占比稳定在 31%~32% 区间。

欧洲碳排放法规调整

• 2025年起，碳排放考核机制由 年度考核 调整为 三年期动态平均考核，2027年后恢复年度考核。
• 新规给予车企 转型缓冲期，配合2026年本土中国锂电供应链投产，以动态机制平衡产业电动化转型与成本困境。

2026年主要车型与平台

• 大众MEB+平台：推出ID.Polo、ID.CROSS等入门级车型，价格低于3万欧元，预计2026年上市。
• Stellantis STLA平台：推出e-208、e-3008等车型，2026年实现量产。
• 宝马NeueKlasse平台：iX3等车型引领豪华电动革新，2025年9月发布，2026年在沈阳与慕尼黑同步投产。
• 雷诺AmpR Small平台：推出Renault5、Renault4等车型，价格集中在 2.6~2.9万欧元，2024-2026年陆续上市。

风险提示

• 电动车销量不及预期；
• 技术升级不及预期；
• 假设条件不及预期。

行业评级

• 行业评级：超配
• 前次评级：超配
• 评级变动：维持

图表目录

• 图1：德国月度电动车销量
• 图2：英国月度电动车销量
• 图3：法国月度电动车销量
• 图4：西班牙月度电动车销量
• 图5：意大利月度电动车销量
• 图6：挪威月度电动车销量
• 图7：瑞典月度电动车销量
• 图8：葡萄牙月度电动车销量
• 图9：瑞士月度电动车销量
• 图10：芬兰月度电动车销量
• 图11：欧洲2025年Q1-Q3车型销量结构
• 图12：欧洲2025年Q1-Q3主销新车型销量
• 图13：欧洲3万欧元以下电动车产品丰富
• 图14：欧洲碳排放法规调整
• 图15：2023~2025年欧车企电动车销量
• 图16：2025年欧洲BEV车企市场份额
• 图17：2025年欧洲PHEV车企市场份额
• 图18：2026年大众集团欧洲市场纯电动入门级产品密集推新
• 图19：Stellantis集团2030战略计划主要合作伙伴
• 图20：Stellantis整车平台演变及动力总成规划
• 图21：新世代BMW iX3慕尼黑车展首发
• 图22：2023~2025年欧洲新能源汽车市场中系车企销量及市场份额表现
• 图23：2025M1-M11宁德时代全球动力电池市场装机份额占比
• 图24：2025M1-M11宁德时代除中国市场装机份额占比

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分析师信息

• 杨敬梅：S0800518020002，021-38584220，yangjingmei@research.xbmail.com.cn
• 朱北岑：S0800525040010，15201911274，zhubeichen@xbmail.com.cn