20210628-华创证券-电气设备行业跟踪报告_全球电动车市场展望系列二_全球主要电动车市场刺激政策百家争鸣_16页_1mb

电气设备行业跟踪报告总结

核心内容

本报告主要聚焦于全球电动车市场的发展趋势及各国刺激政策的实施情况，分析这些政策对电动汽车及电池行业的影响，并提出相关投资建议。

主要观点

1. 全球电动车市场快速发展

• 截至2020年，全球电动车销量达1000万辆，占全球汽车总销量的4.6%。
• 预计到2030年，全球电动车数量将达到2.3亿辆。
• 电动汽车的普及正在推动电池技术的突破，特别是在新冠疫情和经济低迷期间。

2. 政策推动电动车发展

• 各国通过财政补贴、税收优惠、基础设施建设等措施推动电动车市场发展。
• 政策目标包括提高电动车销量、减少传统燃油车依赖、推动零排放交通。

3. 电池行业迎来重大变革

• 电动车发展带动锂电池材料采购和制造规模的扩大。
• 现行法规对电池及废弃物处理的规范大多不专门针对汽车锂电池。
• 政府开始构建针对汽车电池行业的政策框架，以提升产业竞争力和可持续性。

关键信息

各国电动车刺激政策

电池行业发展趋势

• 电动车增长带动锂电池材料采购和制造规模扩大。
• 小型生产商面临合并和淘汰压力，行业集中度提升。
• 政策重点转向提高电池行业竞争力，减少对进口零部件依赖。
• 需要建立全球标准，提高电池回收和可持续性。

投资建议

建议关注以下投资主线：

1. 全球竞争力强的稳健龙头：

   • 宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技

2. 深耕动力及储能电池的二线锂电企业：

   • 亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、鹏辉能源

3. 锂电材料优质标的：

   • 中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、德方纳米、嘉元科技、格林美、多氟多

4. 受益于全球电动化的零部件龙头：

   • 汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利

5. 产品驱动、引领智能的新势力：

   • 特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车

风险提示

1. 新能源汽车终端市场销量不及预期。
2. 海内外政策支持力度不及预期，可能导致锂电产业增速放缓。

行业数据概览

相对指数表现

结论

全球电动车市场正处于快速扩张阶段，各国政策的差异和协同将影响其发展路径。电池行业作为电动车发展的核心支撑，正面临结构性调整和政策引导的双重机遇。投资者应关注具备全球竞争力的龙头公司、深耕电池产业链的二线企业以及引领智能出行的新势力品牌。同时，政策的不确定性仍构成潜在风险，需持续关注政策动态和市场变化。