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晨会纪要总结（2021年第128期）

核心内容概览

本期晨会纪要主要围绕商品指数市场跟踪、宏观要闻、主要品种操作建议及免责条款等内容展开，涵盖多个期货品种的市场动态与分析，包括金属、化工、农产品、能源等板块。

主要观点与关键信息

宏观要闻

1. 国内经济持续稳定恢复：发改委指出，上半年经济指标良好，未来将科学实施宏观调控，保持经济平稳运行。
2. 电力供应安全：全国电力需求持续增长，电力供应保持稳定，发改委强调做好电力保供工作。
3. 大宗商品价格回落：发改委表示，近期大宗商品价格总体回落，将加强价格监测，组织国家储备投放，打击哄抬价格行为。
4. 煤炭产能提升：上半年新增煤炭优质产能1.4亿吨/年，下半年预计新增1.1亿吨/年，煤矿数量大幅减少，大型煤矿成为主力。
5. 生猪价格趋稳：生猪价格过度下跌势头被遏制，预计未来将阶段性反弹，发改委将跟踪存栏变化，必要时进行调控。
6. 国际经济预期放缓：多数经济学家认为美国经济增速已达高点，未来将逐步放缓，受变异病毒及政策影响，市场情绪偏弱。

商品市场分析

外盘市场

• COMEX黄金：下跌0.09%，报收1813.3美元/盎司。
• COMEX白银：下跌2.19%，报收25.23美元/盎司。
• LME铜：下跌2.68%，报收9194美元/吨。
• LME铝：下跌2.75%，报收2420美元/吨。
• LME镍：下跌2.67%，报收18975元/吨。
• ICE11号糖：下跌3.458%，报收17.18美元/磅。
• ICE2号棉花：下跌2.985%，报收86.83美分/磅。
• CBOT大豆：下跌1.839%，报收1375美分/蒲。
• CBOT豆粕：下跌1.05%，报收3678元/吨。
• CBOT豆油：下跌1.94%，报收63.06元/吨。
• NYMEX原油：下跌5.39美元/桶，报收66.42美元/桶。
• ICE布油：下跌4.97美元/桶，报收68.62美元/桶。

国内商品市场

金属类

• 黄金：国内黄金价格小幅上涨，期货弱于现货，基差走强，建议短期日内多单参与。
• 白银：国内白银价格下跌，市场整体偏弱，操作建议以反弹做空为主。
• 铜：期货价格下跌，受德尔塔病毒及政策影响，短期震荡下行，建议前期空单继续持有。
• 铝：期货价格下跌，国内库存小幅下降，但限电影响市场情绪，预计铝价延续高位运行。
• 镍：期货价格短期上涨，预计未来3个月达到20500美元/吨，建议回踩坚定做多。
• 螺纹钢 & 热轧卷板：市场供需格局改善，短期偏强运行，建议回调做多，跨品种操作建议逢高减仓。
• 铁矿石：价格小幅下跌，供应偏紧，需求边际改善，预计短期震荡偏弱，关注产能恢复情况。

化工类

• 甲醇：期货价格震荡，受原油暴跌影响，短期高位震荡，建议关注原油走势及煤价拐点。
• 尿素：现货价格高位稍有回落，但成本支撑仍强，建议关注新单跟进及印标动态。
• 纯碱：供应端回升，需求稳定，建议区间震荡操作，远月逢低看多。
• 玻璃：现货价格稳中有升，建议远月逢低参与多单。

农产品类

• 白糖：现货价格稳中有升，期货价格下跌，短期期价调整，长期逢低做多。
• 鸡蛋：现货稳定，局部上涨，期货弱于现货，建议短期日内多单参与。
• 苹果：现货价格弱势调整，市场关注生长情况，操作建议大区间偏弱震荡，反弹做空。
• 橡胶：供需偏弱，但成本支撑较强，建议关注短期反弹。

能源类

• 动力煤：现货价格稳定，产地供应紧张，港口报价坚挺，期货短期建议观望，关注产能恢复。
• 原油：期货价格下跌，受OPEC+增产及德尔塔病毒影响，需关注跌势可持续性及对化工板块的影响。

股指与期权市场

• 股指：周一沪指微跌，创业板指数小幅上涨，市场分化明显，建议IC2109不破6750点位坚守多单，IF期价若站稳5060点位可参与新多单。
• 期权：建议逢低买入牛市价差，波段交易，波动率交易建议逢高做空波动率，卖出宽跨式组合I02108P5000 & I02108C5300。

操作建议汇总

免责条款

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总结

本期晨会重点分析了商品市场、股指及期权市场的走势，结合宏观政策、天气影响及供需变化等因素，对多个品种给出了操作建议。市场整体呈现震荡偏弱态势，但部分品种如黄金、镍、纯碱等仍具备上涨动能。建议投资者密切关注宏观政策动向、天气变化及供需基本面，合理布局仓位，控制风险。