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南点证券投资晨报总结

核心内容

南京证券财富管理部于2021年7月20日发布《投资晨报》，内容涵盖财经新闻、行业及公司要闻、研报精粹、大势研判及提示信息等板块。报告强调了当前市场环境中的短期问题与中长期机会，为投资者提供了市场分析和投资建议。

主要观点

一、市场整体表现

• 短期震荡：A股市场在降准后出现震荡，新能源汽车、半导体等前期热门板块交易拥挤，导致短期获利盘释放。
• 资金转向防御：市场资金开始转向食品饮料、医药等防御性板块及低估值金融股，显示投资者观望情绪浓厚。
• 技术面压力：沪指短期受3569点缺口压制，难以有效突破，预计将继续震荡整理。

二、市场机会展望

• 三季度仍有机会：只要国内外宏观环境不发生重大变化，A股市场在三季度仍具备上涨潜力。
• 流动性宽松：降准后，8月中旬前中国银行间流动性将保持宽松，对资产价格形成支撑。
• 再通胀交易升温：美国CPI数据推动再通胀预期，有色金属、化工等板块赚钱效应增强。

三、结构推荐方向

• 小盘股：2021年小盘股仍有困境反转和营收改善的弹性。
• 成长股：重点关注新能源汽车、国防军工和半导体等长期赛道。
• 周期股：工业金属和化工板块因供需格局支撑，具备上涨逻辑。

关键信息

1. 财经新闻

• 宏观政策：央行表示6月货币市场成交同比减少6.6%，强调流动性合理充裕。
• 政策动向：国资委推动企业清退“两非”“两资”，商务部将印发国际消费中心城市方案，发改委支持煤炭产能扩张。
• 市场动态：两市成交额连续13个交易日突破万亿元，新能源车、半导体等板块表现亮眼。

2. 行业及公司要闻

• 房地产与钢铁：新房销售增速放缓，新开工面积低位，钢铁板块受政策影响较大。
• 保险业：A股五大上市险企上半年保费收入微增0.64%，增速放缓。
• 机器人产业：去年产业规模达1000亿元，显示行业成长性。

3. 大势研判

• 市场走势：周一沪深股指低开后分化，沪指震荡下探至3500点附近，深成指和创业板指小幅上涨。
• 板块表现：消费者服务、通信、医药等板块涨幅居前；石油石化、钢铁、房地产等板块跌幅居前。
• 技术分析：沪指短期维持区间震荡，3500点支撑明显，但多方不积极，难以形成有效突破。

4. 提示信息

• 美股表现：道琼斯指数、纳斯达克、标普500及恒生指数均下跌，显示全球市场承压。
• 大宗商品：原油、铜、镍等价格下跌，黄金微跌，显示市场对通胀预期有所降温。
• 汇率波动：美元兑人民币小幅上涨，欧元兑美元微跌，反映市场对美元的偏好。

投资建议

• 控制仓位：当前市场热点匮乏，建议投资者控制仓位，避免追高。
• 关注中报：中报业绩具备确定性机会的板块值得重点关注。
• 长期配置：科技成长、新能源汽车、国防军工等长期赛道仍有配置价值。

法律声明

• 本报告基于南京证券认为可靠的公开信息，但不保证其准确性或完整性。
• 报告内容不构成投资建议，投资者应自行判断。
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