20230703-天风证券-嘉益股份-301004.SZ-保温杯出口景气度向上_需求增长场景延展_4页_765kb

嘉益股份（301004）的证券研究报告聚焦于其投资评级、行业前景和财务表现。报告维持“买入”评级，强调保险杯需求增长，特别是在欧美国区的需求分化，以及产业转移至中国的利好，如人民币贬值支持出口。公司通过发行可转债建设越南工厂，加强全球产能布局，从而满足客户增长需求。

在财务方面，报告维持盈利预测，预计23-25年EPS年均增长，市盈率和市净率吸引投资者。公司优势在于核心客户锁定和规模生产，但面临竞争壁垒低和毛利率压力的风险。潜在风险包括订单不及预期和原材料成本上升，这些因素可能影响业绩。总体来看，嘉益股份被视为成长性标的，在家居用品细分板块中值得投资。