20231024-东吴证券-安徽合力-600761.SH-2023年三季报点评_Q3归母净利润同比增长28_符合预期_盈利能力维持高位_4页_503kb

安徽合力(600761) 2023年三季报核心总结

根据东吴证券研究报告，未经分析师主观评判，仅概括关键事实：

• 业绩表现：
  Q3单季度归属母公司净利润同比增长28%，前三季度归母净利润同比增长43%，业绩符合预期。

• 盈利能力：
  多项财务指标显著改善，三季度销售毛利率同比提升36个百分点至212%，销售净利率提升6个百分点至81%。

• 业务结构优化：
  继续提升海外营收占比，并提高电动叉车及锂电池系统的产能以支持电动化战略，并于2023年9月收购和鼎机电股权，强化产业链布局。

• 市场展望：
  继续受益于内销复苏及出口增长的预期，在经历价格和成本变化后，锂电叉车毛利率优势显著。

• 估值：
  当前市值对应PE分别为10/8/7倍（2023-2025年预期），维持“买入”评级。