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报告摘要

固定收益日报总结 - 2018年5月31日

核心内容概览

本日报主要涵盖当日债市动态、新发债券信息、国债/政府债券价格、AT1债券价格、投资级债券价格、高收益债券价格及免责声明等。内容聚焦于中国、美国及香港地区的固定收益市场情况，提供关键利率、价格及评级信息。

债市重点新闻

美国10年期美债收益率上升：5月30日，美国10年期美债收益率尾盘报2.83%，较前一交易日上升6个基点，反映出市场对经济数据和政策变化的反应。
意大利国债拍卖理想：意大利国债拍卖结果优于预期，带动股市和债市上涨，欧元汇率回升。
经济数据影响市场情绪：美国第一季度GDP增长2.2%，低于预期的2.3%；ADP和穆迪分析显示5月新增就业岗位17.8万个，低于预期的19万个，限制市场乐观情绪。
美国就业数据即将公布：本周五（6月1日）将公布美国官方就业数据，市场关注度较高。

近期新发债券

平安不动产发行1年期高级无抵押债券，票息5.1%，规模2.5亿美元，无评级。

国债/政府债券价格（参考价格）

中国国债（AA-评级）

3年期：收益率3.290%
5年期：收益率3.400%
10年期：收益率3.590%
30年期：收益率3.915%

美国国债（AAA评级）

3年期：价格100.28，收益率2.523%
5年期：价格100.38，收益率2.669%
10年期：价格100.28，收益率2.842%
30年期：价格102.23，收益率3.011%

香港政府债（AAA评级）

3年期：价格101.54，收益率1.970%
5年期：价格95.34，收益率2.176%
10年期：价格93.32，收益率2.072%
15年期：价格96.16，收益率2.228%

AT1债券价格（仅供专业投资者）

发行人	发行人/担保人/母公司	票面利率	回购日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
中国银行	中国银行 3988.hk 601988.ch	6.750%	10/23/2019	103.20	4.31	Ba1	BB
工商银行	工商银行 1398.hk 601398.hk	6.000%	12/10/2019	102.59	4.19	Ba1	BB-
建设银行	建设银行 0939.hk 601939.ch	4.650%	12/16/2020	99.44	4.88	Ba1	BB-
交通银行	交通银行 3328.hk 601328.ch	5.000%	7/29/2020	99.57	5.21	Ba3	N.A.
邮政储蓄银行	邮政储蓄银行 1658.HK	4.500%	9/27/2022	94.02	6.11	Ba2	N.A.
招商银行	招商银行 3968.HK	4.400%	10/25/2022	93.68	6.07	N.A.	BB-
民生银行	民生银行 1988.HK	4.950%	12/14/2021	93.99	6.91	N.A.	N.A.
浙商银行	浙商银行 2016.HK	5.450%	3/29/2022	93.07	7.60	N.A.	N.A.
青岛银行	青岛银行 3866.HK	5.500%	9/19/2022	86.94	9.31	N.A.	N.A.
徽商银行	徽商银行 3698.HK	5.500%	11/10/2021	95.37	7.05	N.A.	N.A.
郑州银行	郑州银行 6196.HK	5.500%	10/18/2022	91.23	7.94	N.A.	N.A.
重庆银行	重庆银行 1963.HK	5.400%	12/20/2022	90.96	7.82	N.A.	N.A.
中信银行国际	中信银行 0998.hk	7.250%	4/22/2019	102.64	4.19	Ba2	N.A.
中信银行国际	中信银行 0998.hk	4.250%	10/11/2021	95.11	5.87	Ba2	N.A.
中国信达资产管理	中国信达资产管理	4.450%	9/30/2021	93.22	6.78	B1	N.A.
中国华融金融二期	中国华融金融二期	2.875%	9/14/2021	93.71	4.97	Baa1	N.A.

投资级债券价格（仅供专业投资者）

中资（CHINA）

金融类

发行人	发行人/担保人/母公司	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
友邦保险	友邦保险 1299.hk	3.125%	3/13/2023	98.23	3.53	N.A.	A
中国银行香港	中国银行香港	3.875%	6/30/2025	100.23	3.84	A1	N.A.
东亚银行	东亚银行 0023.hk	6.125%	7/16/2020	105.37	3.48	Baa3	BBB
中银航空租赁	中银航空租赁	4.375%	5/2/2023	101.67	4.00	N.A.	A-
中国交通银行	中国交通银行	4.500%	10/3/2024	100.84	3.84	N.A.	N.A.
中国建设银行	中国建设银行	3.125%	1/20/2020	99.78	3.26	A1	A
中国中信银行国际	中国中信银行国际	6.875%	6/24/2020	105.60	4.01	Baa3	N.A.
大新银行	大新银行	5.250%	1/29/2024	101.44	3.02	Baa2*+	N.A.
富邦银行香港	富邦银行香港	6.125%	11/30/2020	105.02	3.99	N.A.	BBB
海通证券	海通证券 600837.ch	3.500%	4/21/2020	99.47	3.79	N.A.	BBB
中国海洋石油	中国海洋石油 0883.hk	4.250%	1/26/2021	102.45	3.28	A1	A+
中国海洋石油	中国海洋石油 0883.hk	5.500%	5/21/2033	115.23	4.13	A1	A+
中国石化集团	中国石化集团	2.500%	4/28/2020	98.77	3.17	A1	A+
中国石化集团	中国石化集团	3.250%	4/28/2025	96.60	3.81	A1	A+
中国广核集团	中国广核集团	4.000%	11/5/2025	99.20	4.13	Baa1	N.A.
阿里巴巴集团	阿里巴巴集团	3.125%	11/28/2021	99.47	3.29	A1	A+
百度	百度 BIDU(美国上市)	3.500%	11/28/2022	99.20	3.70	A3	N.A.
中国信达金融2015	中国信达金融2015	3.125%	4/23/2020	98.89	3.73	Baa1	A-
中国信达金融2015	中国信达金融2015	4.250%	4/23/2025	98.39	4.52	Baa1	A-

房地产

发行人	发行人/担保人/母公司	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
中国海外发展	中国海外发展	3.950%	11/15/2022	100.09	3.93	Baa1	BBB+
华润置地	华润置地 1109.HK	6.000%	2/27/2024	109.99	4.03	Baa1	BBB+
远洋地产	远洋地产	4.450%	2/4/2020	100.66	4.04	Baa3	NR
远洋地产	远洋地产	5.950%	2/4/2027	105.16	5.20	Baa3	NR
万科企业	万科企业	3.950%	12/23/2019	100.55	3.58	Baa2	BBB
绿地香港	绿地香港 0337.HK	3.875%	7/28/2019	97.35	6.29	Ba3	B+
绿地香港	绿地香港 0337.HK	3.500%	9/6/2019	97.62	5.47	Ba2	N.A.
绿地香港	绿地香港 0337.HK	5.875%	7/3/2024	92.55	7.42	Ba2	BB-
绿城中国	绿城中国 3900.HK	5.875%	8/11/2020	101.28	5.25	Ba3	B+
龙湖地产	龙湖地产 0960.HK	3.900%	4/16/2023	96.79	4.64	Baa3	N.A.
世茂地产	世茂地产 0813.HK	4.750%	7/3/2022	96.32	5.77	N.A.	BB
世茂地产	世茂地产 0813.HK	8.375%	2/10/2022	106.34	4.94	Ba3	BB
建业地产	建业地产 0832.HK	8.000%	1/28/2020	101.13	7.25	B1	B+
建业地产	建业地产 0832.HK	8.750%	1/23/2021	103.31	7.34	B1	B+
建业地产	建业地产 0832.HK	6.750%	11/8/2021	97.02	7.75	B1	B+
路劲基建	路劲基建 1098.HK	5.000%	8/9/2019	100.10	4.90	B1	BB-
路劲基建	路劲基建 1098.HK	4.700%	9/6/2021	94.24	6.69	B1	BB-
雅居乐集团	雅居乐集团 3383.HK	5.125%	8/14/2022	95.45	6.38	Ba3	BB
雅居乐集团	雅居乐集团 3383.HK	9.000%	5/21/2020	104.64	6.45	Ba3	BB
旭辉控股	旭辉控股 0884.HK	7.750%	6/5/2020	102.50	6.41	B1	B+
新城发展控股	新城发展控股 01030.HK	5.000%	2/16/2020	98.53	5.91	N.A.	BB-
合景泰富	合景泰富 1813.HK	5.200%	9/21/2022	90.75	7.77	N.A.	N.A.
中国恒大	中国恒大 03333.HK	7.500%	6/28/2023	92.99	9.26	B2	B-
中国恒大	中国恒大 03333.HK	8.750%	6/28/2025	93.02	10.16	B2	B-
融创中国	融创中国 1918.HK	8.750%	12/5/2019	103.47	6.30	B3	B
宝龙地产	宝龙地产 01238.HK	5.950%	7/19/2020	97.65	7.15	B2	B
宝龙地产	宝龙地产 01238.HK	4.875%	9/15/2021	90.80	8.12	B2	B
禹洲地产	禹洲地产 1628.HK	6.000%	10/25/2023	91.17	8.05	B1	N.A.
中国奥园	中国奥园 3883.HK	6.350%	1/11/2020	99.84	6.45	B2	B
中国奥园	中国奥园 3883.HK	6.525%	4/25/2019	101.43	4.87	B2	N.A.
华南城	华南城 1668.HK	6.750%	9/13/2021	86.98	11.63	N.A.	B-
花样年	花样年 1777.HK	7.375%	10/4/2021	92.88	9.92	B3	B
当代置业	当代置业 1107.HK	6.875%	10/20/2019	99.54	7.23	B3	N.A.

高收益债券价格（仅供专业投资者）

非地产类

发行人	发行人/担保人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
神州租车	神州租车 0699.HK	6.125%	2/4/2020	100.51	5.80	Ba3	BB
神州租车	神州租车 0699.HK	6.000%	2/11/2021	98.68	6.54	Ba3	BB
一嗨租车	一嗨租车 NYSE:EHIC	7.500%	12/8/2018	101.17	5.18	N.A.	BB *-
中国宏桥	中国宏桥 1378.HK	6.850%	4/22/2019	100.81	5.89	N.A.	N.A.
中国铝业	中国铝业	4.000%	8/25/2021	96.21	5.29	N.A.	N.A.
香港方正信息有限公司	香港方正信息有限公司	4.575%	4/20/2020	97.09	6.23	N.A.	N.A.
复星国际	复星国际 0656.HK	5.250%	3/23/2022	94.89	6.79	N.A.	BB
山东如意科技集团	山东如意科技集团	7.500%	12/19/2019	96.59	9.92	B3	B
神州租车	神州租车 0699.HK	7.375%	10/4/2021	92.88	9.92	B3	B
西部水泥	西部水泥 2233.HK	6.500%	9/11/2019	101.70	5.10	B3	N.A.

地产类

发行人	发行人/担保人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
中国海外发展	中国海外发展	3.950%	11/15/2022	100.09	3.93	Baa1	BBB+
万达地产海外	万达地产海外	3.950%	12/23/2019	100.55	3.58	Baa2	BBB
中国恒大	中国恒大 03333.HK	7.500%	6/28/2023	92.99	9.26	B2	B-
中国恒大	中国恒大 03333.HK	8.750%	6/28/2025	93.02	10.16	B2	B-
融创中国	融创中国 1918.HK	8.750%	12/5/2019	103.47	6.30	B3	B
宝龙地产	宝龙地产 01238.HK	5.950%	7/19/2020	97.65	7.15	B2	B
宝龙地产	宝龙地产 01238.HK	4.875%	9/15/2021	90.80	8.12	B2	B
禹洲地产	禹洲地产 1628.HK	6.000%	10/25/2023	91.17	8.05	B1	N.A.
中国奥园	中国奥园 3883.HK	6.350%	1/11/2020	99.84	6.45	B2	B
中国奥园	中国奥园 3883.HK	6.525%	4/25/2019	101.43	4.87	B2	N.A.
华南城	华南城 1668.HK	6.750%	9/13/2021	86.98	11.63	N.A.	B-
花样年	花样年 1777.HK	7.375%	10/4/2021	92.88	9.92	B3	B
当代置业	当代置业 1107.HK	6.875%	10/20/2019	99.54	7.23	B3	N.A.