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报告摘要

固定收益日报总结 - 2017年12月20日

核心内容概览

本日报主要涵盖了全球及中国市场的固定收益产品动态，包括美债收益率变化、城投债发行情况、各类债券价格与收益率参考信息，以及相关的免责声明。报告内容分为多个板块，分别展示了不同类别的债券信息，如AT1债券、投资级债券、高收益债券及地产类债券。

债市重点新闻

美国10年期美债收益率大幅上升：12月19日收盘报2.47%，较12月18日的2.38%上升了约0.09个百分点。市场对即将通过的减税法案抱有期待，认为该法案将有助于推动美国经济及通胀率。
城投债发行情况：
- 上饶城投发行3年期优先无抵押票据，规模为3亿美元，票息5.7厘，发行价100，参考收益率5.34%。
- 嘉兴市城市投资发展集团计划发行美元债券。
- 过去一周多家城投债发行人完成发行，包括：
  - 合肥产投：票息4.25%，参考买入价99.62，参考收益率4.39%。
  - 武汉国资：票息3.8%，参考买入价99.65，参考收益率3.93%。
  - 乌鲁木齐高新投资：票息5.2%，参考买入价99.88，参考收益率5.25%。
  - 湖州城投：票息4.875%，参考买入价100.65，参考收益率4.64%。

国债/政府债券价格（参考价格）

中国国债（AA-评级）

Security	Yield
3 year	3.740
5 year	3.820
10 year	3.870
30 year	4.335

美国国债（AAA评级）

Security	Price	Yield
3 year	99.72	1.972
5 year	99.02	2.211
10 year	98.27	2.448
30 year	98.86	2.807

香港政府债（AAA评级）

Security	Price	Yield
3 year	98.52	1.445
5 year	98.36	1.553
10 year	95.75	1.744
15 year	99.30	1.958

AT1债券价格（参考价格）（仅供专业投资者）

发行人	担保人/母公司	Coupon票面利率	Call Date回购日	Price价格	Yield到期回报率	Moody穆迪评级	S&P标普评级
中国银行	中国银行 3988.hk	6.750	10/23/2019	104.80	3.99	Ba2	BB
工商银行	工商银行 1398.hk	6.000	12/10/2019	103.70	3.96	Ba2	BB-
建设银行	建设银行 0939.hk	4.650	12/16/2020	100.50	4.47	Ba2	BB-
交通银行	交通银行 3328.hk	5.000	7/29/2020	101.62	4.32	B1	N.A.
邮政储蓄银行	邮政储蓄银行 1658.HK	4.500	9/27/2022	98.75	4.79	Ba3	N.A.
招商银行	招商银行 3968.HK	4.400	10/25/2022	100.86	4.16	N.A.	BB-
民生银行	民生银行 1988.HK	4.950	12/14/2021	99.75	5.02	N.A.	N.A.
浙商银行	浙商银行 2016.HK	5.450	3/29/2022	102.00	4.91	N.A.	N.A.
青岛银行	青岛银行 3866.HK	5.500	9/19/2022	100.00	5.50	N.A.	N.A.
徽商银行	徽商银行 3698.HK	5.500	11/10/2021	101.12	5.17	N.A.	N.A.
郑州银行	郑州银行 6196.HK	5.500	10/18/2022	100.38	5.40	N.A.	N.A.
重庆银行	重庆银行 1963.HK	5.400	12/20/2022	100.25	5.27	N.A.	N.A.
锦州银行	锦州银行 416.HK	5.500	10/27/2022	98.50	5.86	N.A.	N.A.
中信银行	中信银行 0998.hk	7.250	4/22/2019	103.88	4.27	Ba2	N.A.
中信银行	中信银行 0998.hk	4.250	10/11/2021	101.00	3.97	Ba2	N.A.
中国信达资产管理	中国信达资产管理	4.450	9/30/2021	98.62	4.85	B1	N.A.
中国华融金融二期	中国华融金融二期	2.875	9/14/2021	97.13	3.68	Baa1	N.A.

投资级债券价格（参考价格）（仅供专业投资者）

CHINA 中资

发行人	担保人/母公司	Coupon票面利率	Maturity到期日	Price价格	Yield到期回报率	Moody穆迪评级	S&P标普评级
AIA GROUP LTD	友邦保险 1299.hk	3.125	3/13/2023	100.88	2.94	N.A.	A
中国银行香港	中国银行香港	3.875	6/30/2025	103.95	3.28	A1	N.A.
东亚银行	东亚银行 0023.hk	6.125	7/16/2020	108.52	2.79	Baa3	BBB
中银航空租赁	中银航空租赁	4.375	5/2/2023	106.38	3.09	N.A.	A-
中国交通银行	中国交通银行	4.500	10/3/2024	102.71	3.01	N.A.	N.A.
中国建设银行	中国建设银行	3.125	1/20/2020	100.93	2.68	A1	A
中国中信银行国际	中国中信银行国际	6.875	6/24/2020	108.97	3.28	Baa3	N.A.
大新银行	大新银行	5.250	1/29/2024	102.28	3.25	Baa2	N.A.
富邦银行香港	富邦银行香港	6.125	11/30/2020	108.29	3.21	N.A.	BBB
海通证券	海通证券 600837.ch	3.500	4/21/2020	101.18	3.00	N.A.	BBB+
中国华融国际控股	中国华融国际控股	4.500	1/16/2020	102.76	3.16	Baa1	BBB+
中国华融国际控股	中国华融国际控股	5.500	1/16/2025	109.69	3.99	Baa1	BBB+
中国东方资产管理国际控股	中国东方资产管理国际控股	3.750	9/3/2019	101.52	2.86	Baa1	N.A.
中国东方资产管理国际控股	中国东方资产管理国际控股	5.000	9/3/2024	108.90	3.51	Baa1	N.A.
中国信达金融2015	中国信达金融2015	3.125	4/23/2020	100.26	3.01	Baa1	A-
中国信达金融2015	中国信达金融2015	4.250	4/23/2025	103.05	3.77	Baa1	A-
中国海洋石油	中国海洋石油 0883.hk	4.250	1/26/2021	104.94	2.63	A1	A+
中国海洋石油	中国海洋石油 0883.hk	5.500	5/21/2033	118.33	3.91	A1	A+
昆仑能源有限公司	昆仑能源有限公司	3.750	5/13/2025	103.24	3.26	A2	A
中国石化集团	中国石化集团	2.500	4/28/2020	100.14	2.44	A1	A+
中国石化集团	中国石化集团	3.250	4/28/2025	100.61	3.16	A1	A+
中国广核集团	中国广核集团	4.000	11/5/2025	104.46	3.36	Baa1	N.A.
阿里巴巴集团	阿里巴巴集团	3.125	11/28/2021	101.84	2.61	A1	A+
百度	百度 BIDU(美国上市)	3.500	11/28/2022	102.63	2.93	A3	N.A.
腾讯控股	腾讯控股 0700.hk	2.875	2/11/2020	100.90	2.42	A2	A+
腾讯控股	腾讯控股 0700.hk	3.800	2/11/2025	104.36	3.12	A2	A+
联想集团	联想集团 0992.hk	4.700	5/8/2019	102.44	3.02	N.A.	N.A.
中国中信银行国际	中国中信银行国际	6.875	6/24/2020	108.97	3.28	Baa3	N.A.
大新银行	大新银行	5.250	1/29/2024	102.28	3.25	Baa2	N.A.
富邦银行香港	富邦银行香港	6.125	11/30/2020	108.29	3.21	N.A.	BBB
海通证券	海通证券 600837.ch	3.500	4/21/2020	101.18	3.00	N.A.	BBB+

高收益债券价格（参考价格）（仅供专业投资者）

工业（非地产）

发行人	担保人	Coupon票面利率	Maturity到期日	Price价格	Yield到期回报率	Moody穆迪评级	S&P标普评级
神州租车	神州租车 0699.HK	6.125	2/4/2020	103.00	4.63	Ba3	BB
神州租车	神州租车 0699.HK	6.000	2/11/2021	102.88	5.00	Ba3	BB
一嗨租车	一嗨租车 NYSE:EHIC	7.500	12/8/2018	103.00	4.40	N.A.	BB
中国宏桥	中国宏桥 1378.HK	6.875	5/3/2018	101.25	3.50	N.A.	B-
中国铝业	中国铝业	4.000	8/25/2021	99.50	4.10	N.A.	N.A.
中国国储能源化工集团	中国国储能源化工集团	6.125	1/15/2019	101.00	5.20	N.A.	N.A.
中国国储能源化工集团	中国国储能源化工集团	6.250	11/25/2019	101.50	5.40	N.A.	N.A.
香港方正信息有限公司	香港方正信息有限公司	5.500	6/5/2018	100.75	3.80	N.A.	N.A.
中国信达金融2015	中国信达金融2015	3.125	4/23/2020	100.26	3.01	Baa1	A-
中国信达金融2015	中国信达金融2015	4.250	4/23/2025	103.05	3.77	Baa1	A-
华为投资控股有限公司	华为投资控股有限公司	4.125	5/19/2025	103.76	3.54	N.A.	N.A.
腾讯控股	腾讯控股 0700.hk	2.875	2/11/2020	100.90	2.42	A2	A+
腾讯控股	腾讯控股 0700.hk	3.800	2/11/2025	104.36	3.12	A2	A+
联想集团	联想集团 0992.hk	4.700	5/8/2019	102.44	3.02	N.A.	N.A.

地产类债券价格（参考价格）（仅供专业投资者）

ChinaProp BB

发行人	担保人	Coupon票面利率	Maturity到期日	Price价格	Yield到期回报率	Moody穆迪评级	S&P标普评级
万达地产海外	万达地产海外	4.875	11/21/2018	103.25	4.30	B1	BB-
万达地产国际	万达地产国际	7.250	1/29/2024	104.50	6.10	B1	B+
雅居乐集团	雅居乐集团 3383.HK	5.125	8/14/2022	103.25	4.30	B1	BB-
雅居乐集团	雅居乐集团 3383.HK	9.000	5/21/2020	106.75	3.40	B1	BB-
旭辉控股	旭辉控股 0884.HK	7.750	6/5/2020	105.38	4.20	B1	B+
新城发展控股	新城发展控股 01030.HK	5.000	2/16/2020	99.75	5.10	N.A.	B+
合景泰富	合景泰富 1813.HK	8.975	1/14/2019	102.75	2.50	B2	B
中国恒大	中国恒大 03333.HK	7.500	6/28/2023	102.00	7.00	B2	B-
中国恒大	中国恒大 03333.HK	8.750	6/28/2025	103.88	7.80	B2	B-
瑞安房地产	瑞安房地产 0272.HK	8.700	5/19/2018	102.25	3.60	N.A.	N.A.
瑞安房地产	瑞安房地产 0272.HK	9.625	6/10/2019	105.13	4.70	N.A.	N.A.
瑞安房地产	瑞安房地产 0272.HK	4.375	10/5/2019	99.88	4.09	N.A.	N.A.
融创中国	融创中国 1918.HK	8.750	12/5/2019	104.50	6.10	B3	B
宝龙地产	宝龙地产 01238.HK	7.625	11/26/2018	102.50	4.66	B2	B
宝龙地产	宝龙地产 01238.HK	4.875	9/15/2021	96.25	6.00	B2	B
禹洲地产	禹洲地产 1628.HK	6.000	10/25/2023	101.00	5.80	B1	N.A.
中国奥园	中国奥园 3883.HK	10.875	5/26/2018	103.00	3.80	N.A.	B
中国奥园	中国奥园 3883.HK	6.525	4/25/2019	102.50	4.60	B2	N.A.
时代地产	时代地产 1233.HK	11.450	3/5/2020	107.40	7.76	B2	B
花样年	花样年 1777.HK	7.375	10/4/2021	99.50	7.52	B3	B+
当代置业	当代置业 1107.HK	6.875	10/20/2019	99.25	7.30	B3	N.A.

HKProp

发行人	担保人	Coupon票面利率	Maturity到期日	Price价格	Yield到期回报率	Moody穆迪评级	S&P标普评级
丽新国际	丽新国际 00191.HK	5.700	1/18/2018	100.30	2.10	N.A.	N.A.
资本策略地产	资本策略地产 00497.HK	4.875	8/8/2021	99.50	5.03	N.A.	N.A.
德祥地产	德祥地产 00199.HK	4.750	10/14/2021	93.25	6.78	N.A.	N.A.

免责声明

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