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报告摘要

固定收益日报总结 - 2017年11月29日星期三

核心内容概览

本报告汇总了2017年11月29日的固定收益市场动态，涵盖债市重点新闻、近期新发债券、国债/政府债券价格、AT1债券价格、投资级债券价格、高收益债券价格及收益债券价格等信息。所有数据仅供参考，实际价格请咨询西证国际固定收益部或经纪业务事业部。

债市重点新闻

地缘政治影响：朝鲜发射导弹引发地缘不确定性，韩国随即进行导弹演习，市场情绪受到影响。
美国市场动态：
- 美国10年期美债收益率上升至2.33%，较周一收盘上涨0.01%。
- 美国联邦政府债务上限冻结至12月8日，税改法案即将在参议院表决，避免政府停摆成为关注焦点。
企业动态：
- 瑞安房地产拟以3亿美元部分赎回票息9.625厘、2019年到期的优先票据。
- 海航集团副董事长谭向东表示将放缓海外投资，考虑出售资产以改善流动性。
- 远东宏信发行票息5.6厘的永续次级债，发行价100，尾盘报100.1。

近期新发债券

义乌市国有资本运营：发行5亿美元优先无抵押票据，票息4厘，穆迪评级Baa3。
内蒙古高等级公路建设：发行4亿美元优先无抵押票据，票息4.375厘，无评级。

国债/政府债券价格（参考价格）

中国国债（AA-评级）

期限	到期收益率
3年	3.770%
5年	3.920%
10年	3.930%
30年	4.220%

美国国债（AAA评级）

期限	价格	到期收益率
3年	99.73	1.842%
5年	99.70	2.063%
10年	99.30	2.329%
30年	99.81	2.759%

香港政府债（AAA评级）

期限	价格	到期收益率
3年	98.65	1.388%
5年	98.33	1.555%
10年	95.10	1.818%
15年	98.17	2.050%

AT1债券价格（参考价格）

发行人	发行人/担保人	票面利率	回购日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
中国银行	中国银行 3988.hk	6.750%	10/23/2019	104.70	4.12%	Ba2	BB
工商银行	工商银行 1398.hk	6.000%	12/10/2019	103.75	4.04%	Ba2	BB-
建设银行	建设银行 0939.hk	4.650%	12/16/2020	101.88	4.34%	Ba2	BB-
交通银行	交通银行 3328.hk	5.000%	7/29/2020	101.38	4.43%	B1	N.A.
邮政储蓄银行	邮政储蓄银行 1658.HK	4.500%	9/27/2022	99.00	4.39%	Ba3	N.A.
招商银行	招商银行 3968.HK	4.400%	10/25/2022	100.86	4.16%	N.A.	BB-
民生银行	民生银行 1988.HK	4.950%	12/14/2021	99.88	4.95%	N.A.	N.A.
浙商银行	浙商银行 2016.HK	5.450%	3/29/2022	102.00	4.71%	N.A.	N.A.
青岛银行	青岛银行 3866.HK	5.500%	9/19/2022	100.12	5.24%	N.A.	N.A.
徽商银行	徽商银行 3698.HK	5.500%	11/10/2021	101.25	5.14%	N.A.	N.A.
郑州银行	郑州银行 6196.HK	5.500%	10/18/2022	100.25	5.44%	N.A.	N.A.
锦州银行	锦州银行 416.HK	5.500%	10/27/2022	98.75	5.80%	N.A.	N.A.
中信银行	中信银行 0998.hk	7.250%	4/22/2019	103.88	4.36%	Ba2	N.A.
中信银行	中信银行 0998.hk	4.250%	10/11/2021	101.00	3.97%	Ba2	N.A.
中国信达资产管理	中国信达资产管理	4.450%	9/30/2021	99.38	4.57%	B1	N.A.
中国华融金融二期	中国华融金融二期	2.875%	9/14/2021	97.13	3.68%	Baa1	N.A.

投资级债券价格（参考价格）

发行人	发行人/担保人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
友邦保险	友邦保险 1299.hk	3.125%	3/13/2023	101.06	2.91%	N.A.	A
中国银行香港	中国银行香港	3.875%	6/30/2025	104.25	3.24%	A1	N.A.
东亚银行	东亚银行 0023.hk	6.125%	7/16/2020	108.52	2.79%	Baa3	BBB
中银航空租赁	中银航空租赁	4.375%	5/2/2023	106.38	3.09%	N.A.	A-
中国交通银行	中国交通银行	4.500%	10/3/2024	102.71	3.01%	N.A.	N.A.
中国建设银行	中国建设银行	3.125%	1/20/2020	100.93	2.68%	A1	A
中国中信银行国际	中国中信银行国际	6.875%	6/24/2020	108.97	3.28%	Baa3	N.A.
大新银行	大新银行	5.250%	1/29/2024	102.28	3.25%	Baa2	N.A.
富邦银行香港	富邦银行香港	6.125%	11/30/2020	108.29	3.21%	N.A.	BBB
海通证券	海通证券 600837.ch	3.500%	4/21/2020	101.18	3.00%	N.A.	BBB
中国华融国际控股	中国华融国际控股	4.500%	1/16/2020	102.76	3.16%	Baa1	BBB+
中国华融国际控股	中国华融国际控股	5.500%	1/16/2025	109.69	3.99%	Baa1	BBB+
中国东方资产管理国际控股	中国东方资产管理国际控股	3.750%	9/3/2019	101.52	2.86%	Baa1	N.A.
中国东方资产管理国际控股	中国东方资产管理国际控股	5.000%	9/3/2024	108.90	3.49%	Baa1	N.A.
中国信达金融2015	中国信达金融2015	3.125%	4/23/2020	100.26	3.01%	Baa1	A-
中国信达金融2015	中国信达金融2015	4.250%	4/23/2025	103.68	3.68%	Baa1	A-
中国海洋石油	中国海洋石油 0883.hk	4.250%	1/26/2021	104.94	2.63%	A1	A
中国海洋石油	中国海洋石油 0883.hk	5.500%	5/21/2033	118.33	3.91%	A1	A
昆仑能源有限公司	昆仑能源有限公司	3.750%	5/13/2025	103.24	3.26%	A2	A
中国石化集团	中国石化集团	2.500%	4/28/2020	100.14	2.32%	A1	A+
中国石化集团	中国石化集团	3.250%	4/28/2025	100.61	3.12%	A1	A+
中国广核集团	中国广核集团	4.000%	11/5/2025	104.46	3.36%	Baa1	N.A.
阿里巴巴集团	阿里巴巴集团	3.125%	11/28/2021	102.01	2.57%	A1	A+
百度	百度 BIDU(美国上市)	3.500%	11/28/2022	102.63	2.93%	A3	N.A.
百度	百度 BIDU(美国上市)	4.125%	6/30/2025	104.74	3.41%	A3	N.A.
华为投资控股有限公司	华为投资控股有限公司	4.125%	5/19/2025	104.61	3.43%	N.A.	N.A.
中国中信银行国际	中国中信银行国际	6.875%	6/24/2020	108.97	3.28%	Baa3	N.A.
中国中信银行国际	中国中信银行国际	4.250%	10/11/2021	101.00	3.97%	Baa3	N.A.

高收益债券价格（参考价格）

发行人	发行人/担保人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
神州租车	神州租车 0699.HK	6.125%	2/4/2020	103.25	4.50%	Ba3	BB
神州租车	神州租车 0699.HK	6.000%	2/11/2021	103.50	4.70%	Ba3	BB
一嗨租车	一嗨租车 NYSE:EHIC	7.500%	12/8/2018	103.38	4.10%	N.A.	BB
中国宏桥	中国宏桥 1378.HK	6.875%	5/3/2018	100.25	5.20%	N.A.	B-
中国铝业	中国铝业	4.000%	8/25/2021	100.25	3.90%	N.A.	N.A.
中国国储能源化工集团	中国国储能源化工集团	6.125%	1/15/2019	101.00	5.20%	N.A.	N.A.
中国国储能源化工集团	中国国储能源化工集团	6.250%	11/25/2019	101.75	5.30%	N.A.	N.A.
香港方正信息有限公司	香港方正信息有限公司	5.500%	6/5/2018	100.75	4.10%	N.A.	N.A.
中国信达金融2015	中国信达金融2015	3.125%	4/23/2020	100.26	3.01%	Baa1	A-
中国信达金融2015	中国信达金融2015	4.250%	4/23/2025	103.68	3.68%	Baa1	A-
中国海洋石油	中国海洋石油 0883.hk	4.250%	1/26/2021	104.94	2.63%	A1	A
中国海洋石油	中国海洋石油 0883.hk	5.500%	5/21/2033	118.33	3.91%	A1	A
昆仑能源有限公司	昆仑能源有限公司	3.750%	5/13/2025	103.24	3.26%	A2	A
中国石化集团	中国石化集团	2.500%	4/28/2020	100.14	2.32%	A1	A+
中国石化集团	中国石化集团	3.250%	4/28/2025	100.61	3.12%	A1	A+
中国广核集团	中国广核集团	4.000%	11/5/2025	104.46	3.36%	Baa1	N.A.
阿里巴巴集团	阿里巴巴集团	3.125%	11/28/2021	102.01	2.57%	A1	A+
百度	百度 BIDU(美国上市)	3.500%	11/28/2022	102.63	2.93%	A3	N.A.
百度	百度 BIDU(美国上市)	4.125%	6/30/2025	104.74	3.41%	A3	N.A.
华为投资控股有限公司	华为投资控股有限公司	4.125%	5/19/2025	104.61	3.43%	N.A.	N.A.
腾讯控股	腾讯控股 0700.hk	2.875%	2/11/2020	101.32	2.21%	A2	A+
腾讯控股	腾讯控股 0700.hk	3.800%	2/11/2025	104.89	3.06%	A2	A+
联想集团	联想集团 0992.hk	4.700%	5/8/2019	102.44	3.02%	N.A.	N.A.

收益债券价格（参考价格）

发行人	发行人/担保人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
万达地产海外	万达地产海外	4.875%	11/21/2018	99.38	7.00%	Ba3	B+
万达地产国际	万达地产国际	5.950%	12/5/2019	104.38	6.40%	B3	B
中国海外发展	中国海外发展	3.950%	11/15/2022	104.31	3.02%	Baa1	BBB+
华润置地	华润置地 1109.HK	6.000%	2/27/2024	115.66	3.23%	Baa1	BBB+
远洋地产	远洋地产	4.450%	2/4/2020	102.59	3.25%	Baa3	NR
远洋地产	远洋地产	5.950%	2/4/2027	111.83	4.57%	Baa3	NR
万科企业	万科企业	3.950%	12/23/2019	102.10	2.79%	Baa2	BBB
中国信达金融2015	中国信达金融2015	3.125%	4/23/2020	100.26	3.01%	Baa1	A-
中国信达金融2015	中国信达金融2015	4.250%	4/23/2025	103.68	3.68%	Baa1	A-
中国海洋石油	中国海洋石油 0883.hk	4.250%	1/26/2021	104.94	2.63%	A1	A
中国海洋石油	中国海洋石油 0883.hk	5.500%	5/21/2033	118.33	3.91%	A1	A
昆仑能源有限公司	昆仑能源有限公司	3.750%	5/13/2025	103.24	3.26%	A2	A
中国石化集团	中国石化集团	2.500%	4/28/2020	100.14	2.32%	A1	A+
中国石化集团	中国石化集团	3.250%	4/28/2025	100.61	3.12%	A1	A+
中国广核集团	中国广核集团	4.000%	11/5/2025	104.46	3.36%	Baa1	N.A.
阿里巴巴集团	阿里巴巴集团	3.125%	11/28/2021	102.01	2.57%	A1	A+
百度	百度 BIDU(美国上市)	3.500%	11/28/2022	102.63	2.93%	A3	N.A.
百度	百度 BIDU(美国上市)	4.125%	6/30/2025	104.74	3.41%	A3	N.A.
华为投资控股有限公司	华为投资控股有限公司	4.125%	5/19/2025	104.61	3.43%	N.A.	N.A.
腾讯控股	腾讯控股 0700.hk	2.875%	2/11/2020	101.32	2.21%	A2	A+
腾讯控股	腾讯控股 0700.hk	3.800%	2/11/2025	104.89	3.06%	A2	A+
联想集团	联想集团 0992.hk	4.700%	5/8/2019	102.44	3.02%	N.A.	N.A.