20230312-首创证券-家用电器行业周报_1-2月淘系平台清洁电器及投影仪零售跟踪_17页_1mb

2023年1-2月淘系平台清洁电器及投影仪零售跟踪总结

核心内容

• 扫地机：1-2月淘系平台扫地机销售额同比下降9.66%，但销量同比增长13.06%，线上均价同比下降24.76%。科沃斯品牌市占率稳居首位，CR5提升至77.2%。
• 洗地机：1-2月淘系平台洗地机销售额同比增长39.46%，销量同比增长69.22%，线上均价同比下降18.73%。添可品牌市占率居首，CR5提升至70.1%。
• 投影仪：1-2月淘系平台投影仪销售额同比增长16.91%，销量同比下降19.29%，线上均价同比增长49.25%。极米科技市占率下降，CR5下降至47.6%。

主要观点

清洁电器

• 扫地机市场整体承压，销量增长但均价下降，表明市场竞争加剧。
• 洗地机市场表现优异，销售额和销量均大幅增长，线上均价略有下降，显示产品普及度提高。
• 科沃斯、石头科技、莱克电气等品牌值得关注，因其在清洁电器领域具有较强竞争力。

投影仪

• 投影仪线上零售表现优于其他品类，均价显著提升，反映产品升级趋势。
• 市场格局分散，品牌集中度下降，市场竞争加剧。
• 极米科技、光峰科技等企业具备较强发展潜力。

关键信息

投资策略

• 白电：推荐海尔智家、美的集团，关注格力电器。重点在于渠道改革与品牌出海。
• 厨电：推荐老板电器，关注火星人、亿田智能。强调渠道下沉与品类拓展。
• 小家电：推荐新宝股份、飞科电器，关注苏泊尔、九阳股份、小熊电器等。颜值、功能、渠道竞争加剧。
• 清洁电器：建议关注莱克电气、科沃斯、石头科技等，受益于消费复苏。
• 视听：重点推荐极米科技，关注光峰科技。技术升级与产品创新是核心。
• 零部件：推荐三花智控，关注多业务协同发展。

本周行情

• 家电行业整体下跌5.64%，跑输大盘。
• 白电、厨电、小家电等子板块均出现不同程度下跌。
• 北上资金对美的集团、格力电器等持股占比变化，其中美的集团下降，格力电器上升。
• 涨幅前五为英飞特、晨丰科技、和晶科技、太龙照明、天银机电；跌幅前五为老板电器、火星人、浙江美大、金莱特、帅丰电器。

行业数据

• 空调：1月产量和销量均下降，内销量和出口量下滑明显，库存下降。
• 冰箱：1月产量和销量大幅下降，内销量和出口量均下滑。
• 洗衣机：1月产量和销量小幅下降，内销量下滑明显，出口量微降。
• 彩电：1月产量和销量下降，均价略有下滑。
• 抽油烟机：1月产量和销量均下降，内销量和出口量均下滑。
• 原材料：镀锌板卷、铜、铝价格上涨，塑料价格指数上涨。

风险提示

• 原料价格大幅波动
• 终端需求萎靡
• 汇率波动

分析师信息

• 陈梦：首席分析师，北京大学硕士，曾就职于民生证券、华创证券，2021年加入首创证券。
• 潘美伊：研究助理，里昂高等商学院硕士，2021年加入首创证券。

投资建议评级

• 股票评级：
  • 买入：相对沪深300指数涨幅15%以上
  • 增持：相对沪深300指数涨幅5%-15%
  • 中性：相对沪深300指数涨幅-5%至5%
  • 减持：相对沪深300指数跌幅5%以上
• 行业评级：
  • 看好：行业超越整体市场表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

本周重要公告及行业新闻

1. 奥马电器：2022年年报显示营收下降，但实现扭亏为盈。
2. 奥普家居：授予限制性股票，激励员工。
3. 顺威股份：与青岛市李沧区工信局签订战略合作框架协议。
4. 长青集团：终止2022年度非公开发行股票事项。
5. 中远海运与美的集团：合作打造数字化供应链控制塔。
6. 董明珠建议：建立超期服役家电的淘汰机制。
7. 海尔集团：连续两年获全国颠覆性技术创新大赛最高奖。
8. 苏宁易购与长虹美菱：签署“军令状”，2023年合作目标超25亿。

附注

• 本报告数据来源包括炼丹炉、产业在线、国家统计局、Wind等。
• 投资建议基于市场表现与行业趋势，不构成个人投资推荐。