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小米集團(1810.HK)股份簡介總結

核心內容概述

小米集團（1810.HK）於2018年7月9日正式在香港上市，是中國知名的科技公司，業務範圍涵蓋智能手機、IoT與生活消費品、互聯網服務及其他。該公司通過創新產品、技術及服務在市場上佔有重要地位，並積極拓展全球市場。

主要發售日期

• 公開發售截止日期：2018年6月28日 中午12時正
• 公告申請結果：2018年7月6日
• 上市日期：2018年7月9日

聯席保薦人

• 高盛(亞洲)有限責任公司
• 摩根士丹利亞洲有限公司
• 中信里昂證券資本市場有限公司

發售細節

• 全球發售股份數目：2,179,585,000股
• 香港發售股份數目佔比：5%
• 發售價範圍：17.00港元 至 22.00港元
• 估計集資金額：243.85億 至 315.58億港元
• 每手入場費：4,444.34港元
• 推薦度：五為最高（未明確說明具體評級）

集團業務結構（截至2018年3月底）

• 智能手機：佔總收入67.5%
• IoT與生活消費品：佔總收入22.4%
• 互聯網服務：佔總收入9.4%
• 其他業務：佔總收入0.7%

集團產品與市場表現

• 集團產品組合包含約1,600種SKU，主要在中國大陸銷售，且多為自主研發或與生態鏈企業合作研發。
• 根據IDC數據，2018年第一季度，小米在全球智能手機出貨量排名第四，在印度市場排名第一。

行業發展趨勢

• 全球智能手機出貨量從2015年的14.38億部增至2017年的14.65億部，複合年增長率為1.0%。
• 全球智能手機銷售額複合年增長率為3.8%。
• 預期至2022年，全球智能手機出貨量將達到16.54億部，年複合增長率為2.5%。
• 銷售額預期年複合增長率為5.5%。

風險因素

• 小米能否持續競爭，取決於其能否及時推出創新產品、服務及技術。
• 競爭對手可能採取更激進的定價策略或投入更多資源於市場推廣，導致小米產品或服務相對過時或缺乏競爭力。

估值信息

• 假設全球發售於2018年3月31日完成，按預期發行223.76億股計，折合未經審計備考經調整每股有形資產淨值區間為2.99港元至3.31港元。
• 估值基準為發售價範圍的中位數19.50港元，折合每股淨值約為2.99港元至3.31港元。

所得款項用途（按發售價中位數19.50港元計算）

• 總集資金額：約275.6億港元
• 用途分布：
  • 研發及開發核心自家產品：30%
  • 投資擴大及加強主要行業生態鏈：30%
  • 全球擴張：30%
  • 營運資金及一般公司用途：10%

財務數據（2016至2017年）

免責聲明

• 本報告由致富集團及其附屬公司提供，內容或意見基於可靠資料來源，但不保證其準確性、完整性或正確性。
• 投資涉及風險，過往表現不保證未來表現。
• 投資者應尋求獨立意見，並注意可能產生的損失。
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結論

小米集團作為一家快速成長的科技公司，其業務結構多元，市場表現突出，尤其在智能手機與IoT領域具有較強的競爭力。上市籌資規模巨大，所得款項將用於研發、生態鏈投資、全球擴張及營運資金，顯示其對長期發展的戰略佈局。然而，行業競爭激烈，創新能力與市場策略將是其持續成功的關鍵。