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久泰邦達能源控股有限公司（2798.HK）新股發行總結

核心內容

久泰邦達能源控股有限公司於2018年11月29日截止公開發售，並於2018年12月12日正式上市。該公司是一家位於中國貴州省的採煤企業，經營紅果煤礦及苞谷山煤礦，主要生產1/3煉焦煤。其業務模式以直接銷售煤炭產品給終端用戶為主，包括西南地區的焦煤企業、鋼鐵及化學品製造商，以及六盤水市的發電廠。

主要日期

• 公開發售截止日期：2018年11月29日 中午12時正
• 公告申請結果：2018年12月11日
• 上市日期：2018年12月12日

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發售資訊

• 發售股份數目：400,000,000股
• 公開發售股份數目佔比：10%
• 發售價範圍：0.60港元至0.96港元
• 估計集資金額：2.40億至3.84億港元
• 每手入場費：4,848.37港元

集團概要

久泰邦達能源控股有限公司專注於地下煤炭開採，採用機械化長壁後退式回採法。其主要產品為1/3煉焦煤，用於鋼鐵及冶金行業，亦供應發電廠使用。銷售渠道以直接銷售為主，亦與西南地區貿易公司有合作。

行業概要

根據弗若斯特沙利文報告，中國1/3煉焦煤市場規模在2013年至2017年間呈現負增長，但預期將在2018年至2022年間實現小幅增長，複合年增長率達1.6%。行業增長主要受益於中國鋼鐵及冶金行業的持續發展。

財務表現

風險因素

• 集團產品主要銷售給西南地區的煉焦企業、鋼鐵及化工製造商，若該行業低迷或焦炭需求下降，將嚴重影響集團的業務和財務表現。
• 集團的業務前景高度依賴於中國經濟的增長情況。

所得款項用途

假設發售價為0.78港元（發售價中位數），扣除發售相關開支後，所得款項淨額預計為約2.614億港元。資金用途如下：

• 購買採煤機械及設備：35.9%
• 提升洗煤技術及回採率：30.8%
• 建設、安裝及購買地下開採機械部件：25.6%
• 營運資金及一般企業用途：7.7%

推薦度

• 推薦度：$\bullet \bullet$（五 $\bullet$ 為最高）

免責聲明

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