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投资策略精选总结

核心内容概述

2015年7月23日，A股市场小幅收涨，上证指数收于4026.04点，涨幅0.21%；深圳成指收于13416.5点，涨幅0.76%。两市共1384只股票上涨，840只股票下跌。成交金额有所上升，显示出市场活跃度逐步恢复。整体来看，市场在经历股灾后进入阶段性企稳反弹阶段，政策托市效果初显，但市场仍处于分化和调整期。

主要观点

1. 市场流动性与政策影响

• 国家救市政策初步缓解了流动性枯竭问题。
• 央行通过逆回购操作净投放资金150亿元，市场资金面持续宽松。
• 未来市场可能呈现震荡分化格局，投资者需关注盈利基本面与估值匹配度。

2. 行业表现与催化剂

• 军工行业：受军民融合政策推动，航空、船舶板块涨幅居前，分别上涨6.77%和6.18%。多个券商看好军工行业长期发展，认为政策支持与周边局势变化将推动军工行情。
• 环保行业：受大气、水污染防治投资预期影响，环保板块上涨3.78%，行业景气度有望持续提升。
• 养殖与农业：生猪价格持续上涨，预计2015-16年猪价将接近2011年高点，养殖股存在业绩超预期可能。农业、化工等行业也因细分项复苏而受到关注。

3. 投资逻辑与策略

• 市场从“疯牛”向“慢牛”转化，需回归价值投资思维。
• 基本面将成为行情分化的重要依据，建议关注有盈利支撑和估值合理的优质标的。
• 长期投资需聚焦于经济转型方向，如“中国制造2025”、“互联网+”、“国企改革”等主题。
• 市场仍处于“准存量”博弈阶段，增量资金入场意愿不强，存量资金博弈为主。

关键信息

市场表现

• 上证指数上涨0.21%，深圳成指上涨0.76%。
• 1384只股票上涨，840只股票下跌。
• 成交金额上升，上海市场达6788亿元，深圳市场达6051亿元。

政策动态

• 山东省将1000亿元职工养老保险基金委托全国社会保障基金理事会运作，首批100亿元已划转。
• 国防科技工业军民融合政策加速推进，军工资产证券化、混合所有制改革成为重点。
• 国家出台多项政策支持市场稳定，包括对场外配资的清理、互联网金融指导意见等。

行业走势

• 军工：涨幅领先，受政策和国际局势推动，建议关注相关板块及个股。
• 环保：受污染防治投资预期提振，板块涨幅居前。
• 养殖与农业：猪价上涨预期强烈，行业景气度提升，建议关注养殖产业链企业。

投资建议

• 短期可参与政策托市带来的反弹行情，关注有业绩支撑和估值合理的个股。
• 中长期应聚焦于经济转型、产业升级和改革红利，如军工、环保、国企改革、互联网+、中国制造2025等主题。
• 市场整体风险偏好偏低，需关注政策变化和改革进展，避免过度依赖杠杆资金。

重点推荐股票

风险提示

• 市场仍处于调整期，需警惕系统性风险，如两融、股权质押等。
• 政策退出可能对市场形成压力，需关注政策变化及市场反应。
• 股市风险偏好尚未完全恢复，需谨慎对待高杠杆操作。
• 个别券商报告仅供内部参考，不构成投资建议，投资者需自行判断风险。

总结

2015年7月A股市场在政策托市下逐步企稳，军工、环保、养殖等板块表现强势。市场整体呈现震荡分化格局，投资需回归基本面与估值匹配。政策环境逐步优化，改革红利释放，为市场带来结构性机会。但需警惕去杠杆带来的系统性风险，以及市场情绪尚未完全恢复的现实。投资者应关注政策动向、行业复苏与公司业绩，谨慎把握投资机会。