20150723-申万宏源-专题五_军工信息安全与现代农业土改_16页_981kb

金股推荐总结

核心内容

本报告为申万宏源证券分析师团队发布的“金融+”十三五规划主题策略报告，重点推荐了六只股票：海兰信、浪潮信息、同有科技、银河电子、中直股份、牧原股份、雏鹰农牧、金宇集团、农发种业，分别聚焦军工信息安全、现代农业土改、互联网与新能源汽车、养殖业等主题。报告对各推荐标的进行了详细分析，包括产品优势、行业前景、盈利预测、投资评级及股价催化剂等内容。

主要观点与关键信息

1. 海兰信 (300065)

• 主题：海洋信息化从短板变优势
• 优势：
  • 已有船载航行数据记录仪（HLD-VDR600）通过IMO最新标准，获CCS、DNV-GL认可。
  • INS产品市场突破，推动海上无人平台产业布局。
• 催化剂：劳雷产业并入、董事长增持
• 盈利预测：2015-2017年利润分别为0.4/0.78/1.49亿元，PE分别为115/59/31倍
• 投资建议：建议买入

2. 浪潮信息 (000977)

• 主题：高性能产品在重要行业受青睐
• 优势：
  • 核心计算和存储技术国内领先，2014Q4起成为全品牌出货量第一。
  • 服务器产品在金融、电信、军工等高要求行业增长显著。
• 催化剂：斯诺登事件推动营销、重点行业收入增速超100%
• 盈利预测：2015-2017年利润分别为3.5/4.7/5.6亿元，PE分别为23/20/17倍
• 投资建议：建议买入

3. 同有科技 (300302)

• 主题：高壁垒存储领域的标准成长股
• 优势：
  • 存储行业壁垒高，公司具备双控制器RAID、跨区域虚拟化等核心技术。
  • 2015Q1毛利率同比上升4个百分点，盈利进入上升周期。
• 催化剂：董事长、董秘增持，公司成长周期启动
• 盈利预测：2015-2017年利润分别为0.51/1.0/1.7亿元，PE分别为122/61/36倍
• 投资建议：建议买入

4. 银河电子 (002519)

• 主题：民参军龙头，军工+新能源汽车双轮驱动
• 优势：
  • 布局机电综合管理全系统产品，延伸至车电、船电、航电领域。
  • 收购福建骏鹏、嘉盛电源，完善新能源汽车充电桩产业链。
• 催化剂：产学研一体化、混合所有制平台、新能源汽车运营服务
• 盈利预测：2015-2017年EPS分别为0.33/0.45/0.57元，业绩有望体外注入
• 投资建议：建议增持

5. 中直股份 (600038)

• 主题：中航工业直升机业务资产整合平台
• 优势：
  • 国内军用直升机市场空间广阔，未来5年超千亿。
  • 民用直升机市场增速快，2014年同比增加34%。
• 催化剂：资产注入预期、军民融合政策
• 盈利预测：2015-2017年EPS分别为0.71/0.93/1.20元
• 投资建议：建议增持

6. 四川九洲 (000801)

• 主题：集团唯一上市平台，受益通航政策与国企改革
• 优势：
  • 资产注入推动军民融合发展，布局数字电视、空管、物联网三大产业。
  • 九洲空管为通航放开最受益标的，九洲信息在军用物联网领域具备先发优势。
• 催化剂：通航政策放开、集团整合
• 盈利预测：2015-2017年EPS分别为0.42/0.54/0.70元
• 投资建议：建议增持

7. 牧原股份 (002714)

• 主题：猪价上涨受益品种，业绩弹性最大
• 优势：
  • 收入及利润来源98%来自商品肥猪销售，养殖规模快速扩张。
  • 2015年出栏规模预计220万头，2016年320万头，2017年400万头。
• 催化剂：猪价超预期上涨、通许、方城等地新增子公司
• 盈利预测：2015-2017年每股收益分别为1.33/2.50/2.64元，2016年PE为30倍
• 投资建议：维持买入评级

8. 雏鹰农牧 (002477)

• 主题：被低估的生猪养殖追涨品种
• 优势：
  • “公司+农户”模式降低单头成本，提升盈利能力。
  • 2015年出栏规模预计220万头，2016年350万头，2017年480万头。
• 催化剂：猪价超预期上涨、战略投资者引入
• 盈利预测：2015-2017年每股收益分别为0.38/1.02/1.32元，2016年PE为23倍
• 投资建议：维持买入评级

9. 金宇集团 (600201)

• 主题：动保第一股，外延式扩张潜力大
• 优势：
  • 产品多元化，市场国际化，定增25亿元用于疫苗产业园区建设。
  • 与盖茨基金、中非基金合作，拓展全球市场。
• 催化剂：产品销售超预期、外延式扩张顺利推进
• 盈利预测：2015-2017年每股收益分别为1.58/2.04/2.51元，2016年PE为35倍
• 投资建议：建议买入

10. 农发种业 (600313)

• 主题：打造田间综合管理服务提供商，有业绩、有主题
• 优势：
  • 通过并购/参股7家企业，布局种业、农药、农业服务全产业链。
  • 大股东中农发全力支持，推动外延式扩张。
• 催化剂：外延式扩张、农垦改革草案
• 盈利预测：2015-2017年每股收益分别为0.52/0.61/0.74元，2016年PE为28倍
• 投资建议：建议买入

投资评级说明

• 买入：相对强于市场表现20%以上
• 增持：相对强于市场表现5%~20%
• 中性：相对市场表现-5%~+5%
• 减持：相对弱于市场表现5%以下

本报告采用沪深300指数为基准，投资建议基于行业与公司基本面分析，仅供参考，不构成投资决策依据。