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万和财富早班车总结（2026年3月4日）

一、核心内容概述

2026年3月4日，国内金融市场整体呈现下跌趋势，三大股指均收阴线。上证指数、深证成指和创业板指分别下跌1.43%、3.07%和2.57%。股指期货市场同样承压，上证当月连续、沪深当月连续和恒生期货指数分别下跌0.83%、1.29%和0.9%。市场整体表现为放量杀跌，资金净流出规模较大，显示投资者情绪偏谨慎。

二、主要观点

• 市场情绪偏弱：大盘在高开后未能有效放量，随后遭遇抛压，单边下杀，收盘接近日内最低点，表明空头情绪尚未完全释放。
• 板块分化明显：避险类板块如油气、航运、煤炭等资金净流入较多，而AI应用、军工等板块则出现下跌。进攻型题材如算力、电力等已连续调整两天，短期风险较高。
• 资金流向变化：市场热点集中在油气、有色等板块，但这些板块的博弈安全性有所下降，需警惕追高风险。若周三、周四避险类题材出现分歧，可考虑左侧埋伏轮动博弈。

三、关键信息

1. 宏观政策动态

• 科技保险高质量发展：科技部等四部门联合发布《关于加快推动科技保险高质量发展有力支撑高水平科技自立自强的若干意见》，旨在通过保险支持科技创新，提升科技自立自强能力。
• 检验检测智慧监管：市场监管总局印发《检验检测智慧监管能力提升攻坚行动方案》，计划到2027年底建成全国统一的智慧监管平台，推动检验检测行业与数智化技术深度融合。

2. 行业最新动态

• 钙钛矿光伏组件：转换效率取得突破，有望实现规模化生产，相关个股包括帝科股份（300842）、链升科技（300051）。
• 量子科技核心器件：高效率高纯度的双光子发射器研发成功，相关个股有天通股份（600330）、光迅科技（002281）。
• 华为Agentic Core解决方案：即将发布，推动智能体网络规模商用，相关个股包括普元信息（688118）、佳缘科技（301117）。

3. 上市公司聚焦

• ST惠伦（300460）：自主研发的车规级有源晶振产品9L19200003通过高通SA8620P平台验证，标志着其在高端车规振荡器领域取得关键进展。
• 瑞立科密（001285）：拟通过发行股份收购武汉瑞立科德斯汽车电子有限责任公司16%股权，实现全资控股。
• 艾迪药业（688488）：拟通过定增募资不超过12.77亿元，用于新型HIV整合酶抑制剂的全球临床开发项目。

四、市场回顾及展望

市场回顾

• 3月3日（星期二）两市成交额达31295亿元，较前一日增加1088亿元。
• 上涨个股549家，下跌个股4609家，市场整体跌多涨少。
• 大盘资金净流出2569.3亿元，市场呈现明显抛压。
• 油气、有色等板块涨幅较大，资金净流入较多；军工、AI应用等板块下跌，资金净流出较多。

市场展望

• 油气、航运、化工等板块延续强势，主要受相关期货价格飙升影响。
• 原油期货处于加速上涨趋势，短期内相关板块仍有上升动能，但风险也相应增加。
• 算力、电力等进攻型题材已连续调整，建议关注其是否在避险板块出现分歧时出现轮动机会。

五、投资建议

• 短期策略：关注油气、有色等避险板块的持续性，避免追高操作。
• 中长期布局：可关注科技保险、量子科技、华为智能体网络等政策驱动型行业，寻找具备技术突破或产业落地的标的。
• 风险提示：市场情绪波动较大，需警惕资金快速撤离带来的回调风险。

投资顾问：汪衍君
执业资格号：S0380621040004

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