20210625-川财证券-高端制造_科技行业物联网周报_国产14nm芯片有望明年迎来量产_20页_736kb

物联网行业周报总结（20210625）

核心内容

本报告为川财证券发布的《高端制造：科技行业物联网周报》，主要围绕物联网行业的发展趋势、市场表现、投资逻辑及重点标的进行分析，同时结合行业动态和风险提示，为投资者提供参考。

主要观点

• 市场表现：本周A股主要指数整体上涨，但Wind物联网指数下跌1.19%，跑输上证综指和创业板综。感知层（MCU、传感器）和传输层（射频模块、通信模组）表现较好，而通信模块和泛在电力互联网板块表现较差。
• 行业趋势：全球正处于新一轮科技革命和产业变革中，数字经济时代以万物互联、数据驱动、平台支撑、智能主导为主要特征。2020年政府工作报告提出“两新一重”建设，其中“新基建”以数字基础设施为核心，涵盖5G、大数据中心、人工智能、工业互联网等。
• 发展阶段：中国物联网行业目前处于基础设施构建启动的第一阶段，感知、传输和硬件制造是当前产业链投资的重心。
• 投资建议：建议近期重点关注感知层（传感器、MCU）、传输层（射频模组、通信模组）、平台和应用层（工业互联网、车联网）相关标的。关注基本面良好且超跌的个股，如士兰微、歌尔股份、中颖电子、硕贝德、移为通信、日海智能、广和通、紫光国微、三川智慧、新天科技、宝信软件、用友网络、路畅科技、鸿泉物联等。
• 行业应用：建议关注工业互联网和泛在电力物联网板块，前者关注具有先发优势和高市场渗透率的标的，后者优先关注终端硬件、信息化管理和安全相关领域。

关键信息

市场表现

• 主要指数：上证指数上涨2.34%，沪深300上涨2.69%，中小板综上涨3.28%，创业板综上涨2.85%，中证1000上涨1.99%。
• 物联网指数：Wind物联网指数下跌1.19%，板块跑输上证综指3.53个百分点，跑输创业板综4.04个百分点。
• 涨跌幅前五：
  • 涨幅前五：均胜电子（+33.05%）、东土科技（+28.28%）、长盈精密（+23.43%）、力源信息（+19.29%）、四方股份（+17.13%）。
  • 跌幅前五：高新兴（-12.08%）、天喻信息（-9.52%）、飞利信（-9.46%）、闻泰科技（-8.18%）、能科股份（-7.65%）。

行业动态

1. 广州智能汽车混行试点：广州将推进智能汽车与其他车辆混行，试点区率先探索，引入自动驾驶技术头部企业，具备商业化运营基础。
2. 国产14nm芯片量产：国产14nm芯片有望在2021年底实现量产，关键技术难题已攻克，覆盖集成电路全产业链体系。

风险提示

• 自动驾驶渗透率增长不及预期。
• 芯片产能供需失调。
• 网络信息安全风险。

产业链分层与投资逻辑

1.1 物联网的三大特性

• 全面感知：通过传感器实时采集环境信息。
• 可靠传递：利用4G、5G等通信网络确保数据的准确传递。
• 智能控制和数据融合：借助大数据和AI技术实现智能决策和远程控制。

1.2 三层理论架构

• 感知层：负责数据采集，包括传感器、芯片、MCU等。
• 网络层：负责数据传输，包括通信模组、主设备商等。
• 应用层：采用云计算、大数据等技术，实现数据处理和应用服务。

1.3 投资逻辑与重点板块

• 感知层：关注传感器和MCU相关标的。
• 传输层：关注运营商NB-IoT和5G无线网络对设备需求的拉动。
• 平台和应用层：关注工业互联网和车联网，以及e-SIM和平台投资机会。

相关标的推荐

• 感知层：士兰微、歌尔股份、中颖电子、硕贝德、移为通信、日海智能、广和通、紫光国微、三川智慧、新天科技等。
• 平台和应用层：宝信软件、用友网络、国电南瑞、岷江水电等。

结论

本报告指出，物联网行业在未来5-10年具有良好的发展前景，建议投资者在当前市场环境下采取防守反击策略，关注基本面良好且超跌的科技板块，尤其是MCU、通信模组、工业互联网和车联网。同时，需警惕自动驾驶、芯片产能和网络信息安全等方面的风险。