20210312-川财证券-高端制造_科技行业物联网周报_预计亚洲市场2025年将部署超过5.7亿台智能电表_23页_1014kb

亚洲市场智能电表部署预测与物联网行业分析

核心内容

1. 市场预测：预计到2025年，亚洲市场将部署超过5.7亿台智能电表，其中中国市场预计占据70%-80%的智能电表需求，成为主要增长动力。

2. 行业背景：全球正处于新一轮科技革命和产业变革中，以互联网、大数据、人工智能为代表的数字技术正推动数字经济时代发展。2020年政府工作报告提出重点支持“两新一重”建设，其中“新基建”包括数字基础设施和融合基础设施。

3. 物联网定义与特性：物联网（IoT）是互联网的延伸，具备全面感知、可靠传递、智能控制和数据融合三大特性，广泛应用于交通、医疗、农业、制造等领域。

4. 物联网架构：物联网分为三层理论架构：感知层、网络层和应用层。感知层负责信息采集，网络层负责数据传输，应用层实现智能分析和管理。

5. 投资逻辑：物联网产业链投资优先关注感知层（传感器、MCU）、传输层（NB-IoT、5G模组）、平台和应用层（工业互联网、车联网、e-SIM）。其中，应用层和平台层附加值最高，占35%左右；感知层占20%左右。

6. 行业动态：工业互联网连续四年写入政府工作报告，2020年中国工业互联网产业经济规模预计达3.1万亿元，占GDP比重2.9%。未来将重点发展工业互联网平台，提升中小企业数字化转型能力。

7. 板块表现：本周Wind物联网指数下跌3.98%，板块跑输上证综指2.38个百分点，但跑赢创业板综0.42个百分点。泛在电力物联网表现相对较好，跌幅为1.41%；MCU和射频模块相关个股跌幅较大，分别达10.67%和9.78%。

8. 重点标的：包括士兰微、歌尔股份、中颖电子、硕贝德、移为通信、日海智能、广和通、紫光国微、三川智慧、新天科技、宝信软件、用友网络、路畅科技和鸿泉物联等。

9. 风险提示：包括安全管理和标准体系不健全、核心技术产业支撑不足、科技板块系统性风险。

主要观点

• 行业前景广阔：未来5-10年物联网行业将持续发展，尤其是在工业互联网和泛在电力物联网领域。
• 政策支持显著：政府工作报告多次提及工业互联网，推动其成为制造业转型升级的重要支撑。
• 技术驱动发展：物联网依赖于传感器、通信模组、云计算、大数据等技术的不断成熟与融合。
• 投资重点明确：建议投资者关注感知层、传输层、平台层和应用层的细分领域，尤其是具备高增长潜力的行业应用板块。
• 市场分化明显：本周板块个股跌多涨少，部分子行业如MCU和射频模块表现较差，而泛在电力物联网表现相对较好。

关键信息

• 市场部署：2025年亚洲市场智能电表部署量将超过5.7亿台，中国为主要增长市场。
• 产业链分层：物联网产业链分为感知层、传输层、平台层和应用层，各层投资机会不同。
• 投资建议：短期建议关注业绩超预期、基本面改善的子行业，优先考虑估值合理、业绩确定性强的标的。
• 风险提示：行业面临安全、标准、技术等多方面的挑战，需警惕系统性风险。

行业应用与投资机会

• 工业互联网：已成为中国制造业转型升级的核心，重点布局平台、数据采集、分析、远程控制等。
• 泛在电力物联网：通过智能设备和通信技术实现电力系统全面智能化，推动能源互联网发展。
• 消费与公共管理：消费类物联网（如智能家居、车联网）和公共管理类物联网（如智慧城市、智能医疗）成为重要应用方向。

总结

综上，物联网行业在政策和技术双重驱动下，具有长期发展潜力。2025年亚洲智能电表市场预计实现大规模部署，将推动相关产业链的持续增长。当前，投资者应关注感知层、传输层和平台层的投资机会，尤其是具备技术优势和市场前景的龙头企业。同时，需注意行业风险，合理配置仓位，优先选择业绩稳定、估值合理的标的。