20240707-开源证券-建筑材料行业周报_多地房地产支持政策加码_建材预期持续改善_23页_3mb

建筑材料行业在当前政策支持力度加强的背景下，呈现积极发展趋势。尽管建筑材料指数在过去几个月内表现不佳，但分析师张绪成维持“看好”评级，认为政策加码（如南京取消公证摇号、公积金贷款额度提高）提振了市场预期。

推荐标的方面，消费建材板块推荐东方雨虹、伟星新材、三棵树和坚朗五金；水泥板块推荐海螺水泥、华新水泥、上峰水泥，受益标的较为分散。新材料方面，中硼硅玻璃推荐力诺特玻，受益标的山东药玻。

价格走势方面，7月6日数据显示水泥PO425均价环比下跌0.6%，但不同区域差异明显，东北、华北地区价格上涨，华东、华南、西南则有所下跌。玻璃现货价下跌5.7%，但期货价格上涨。部分地区库存高企，显示多空交织局面。

行业层面，水泥能耗标准提高，“节能降碳专项行动计划”推动行业升级；玻璃“消费平价+集采”政策利于中硼硅药玻扩张。不同板块中，碳纤维涨幅最大，但多数子板块下跌明显。消费建材原材料价格波动剧烈，部分品种回调明显。

估值方面，板块PE达1676倍，PB达102倍，估值已达历史低位。风险收敛在于高端材料竞争力提升与节能改造需求，但隐患仍不可忽视：政策落地不及预期、地产链承压、原材料价格波动等风险犹存。

行业周报终点强调文中未尽信息须对披露风险负责，再次提示投资者需谨慎评估仓位决策。