20240818-开源证券-建筑材料行业周报_多地楼市新政频出_建材预期持续改善_22页_3mb

建筑材料行业周报总结

1. 市场表现大幅下跌
   本周（2024年8月12日至8月16日），建筑材料指数下跌37.9%，跑输沪深300指数42.1个百分点。近三个月和近一年的表现也持续跑输大盘，分别下跌19.14%和34.47%。

2. 投资建议

• 消费建材推荐东方雨虹（防水龙头）、伟星新材（高零售占比）、三棵树、坚朗五金；
• 水泥受益标的包括海螺水泥、华新水泥、上峰水泥；
• 节能降碳政策推动水泥行业升级，要求2025年底前水泥熟料产能控制在18亿吨以内，并显著提升能效水平。

3. 行业风险

• 政策风险：经济增速放缓、房地产销售不及预期；
• 原材料波动：如浮法玻璃、光伏玻璃价格持续下跌，盈利能力承压；
• 流动性风险：房企资金链问题可能影响基建投资。

4. 市场动态

• 多地楼市新政支持购房需求，促进建材需求回暖；
• 水泥价格区域分化，华中地区涨幅明显，但多数区域价格下跌；
• 玻璃库存高于往年同期，供需博弈持续。

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