20240101-天风证券-非金属新材料行业研究周报_工信部_重点新材料首批次应用示范指导目录（2024年）_发布_持续推荐凯盛科技_21页_1mb
报告摘要
- 行业评级：非金属新材料行业评级为“强于大市”，首次评级，行业报告发布基于工信部《重点新材料首批次应用示范指导目录》。
- 长期观点：碳纤维领域，T300大丝束价格已潜在底部，但T700领域由中复神鹰主导，产能扩张支持增长，关注吉林碳谷原丝企业；显示材料方面，折叠屏手机下游需求保持高增长，重点推荐凯盛科技；新能源材料中，光伏需求高但产业链竞争激烈，风电海风放量可期，氢能材料发展前景巨大，建议关注时代新材和协鑫光电。
- 市场表现：2023年末行业指数上涨37%，超过沪深300；碳纤维指数+32%，显示材料OLED指数+58%；个股中道明光学和海优新材表现突出，涨幅超300%。
- 价格与需求分析：碳纤维价格稳定，原丝利润抗压；新能源材料如光伏胶膜降价趋势明显，风电装机量上升；氢能产业链快速发展。
- 风险提示：下游需求不及预期、行业格局恶化或原材料涨价。
- 重要事件：日本加强高端材料管控、中国扩大出口限制、关键新材料目录发布、多家企业扩大产能或投资新项目。
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