20230129-德邦证券-化工新材料行业周报_工信部等三部门开展重点新材料首批次应用保险补偿机制试点工作_台积电与力积电高管预期半导体市场下半年有望复苏_14页_1mb

化工新材料行业分析总结

核心内容概述

本报告分析了2023年1月化工新材料行业的市场表现、行业热点及投资要点。整体来看，新材料行业呈现上涨趋势，其中半导体材料和显示器件材料涨幅较大，而锂电化学品和可降解塑料也表现良好。同时，政策支持和企业动态推动了行业的发展，显示出良好的投资前景。

主要观点与关键信息

1. 市场表现

• Wind新材料指数：本周收报4567.27点，环比上涨3.78%。
• 半导体材料指数（申万三级）：收报7034.31点，环比上涨5.22%。
• 显示器件材料指数（申万三级）：收报1000.3点，环比上涨5.45%。
• 有机硅材料指数（中信三级）：收报9186.64点，环比上涨4.02%。
• 碳纤维指数（中信三级）：收报4342.91点，环比上涨1.89%。
• 可降解塑料指数（Wind概念）：收报1915.79点，环比上涨2.8%。

2. 行业热点跟踪

2023年重点新材料首批次应用保险补偿机制试点

• 工信部、财政部、银保监会联合开展试点，支持新材料产品应用。
• 企业需在2022年1月1日至2022年12月31日期间投保重点新材料首批次应用综合保险，方可申请保费补贴。
• 保险金额不低于5000万元，已获得补贴的项目不得续保。

半导体市场预期复苏

• 台积电：预计2023年全年半导体产业市场下滑4%，但晶圆代工产业减少3%；预计2023年下半年市场将复苏。
• 力积电：预计产业景气将在第一季度触底，第二季度开始回暖，下半年表现良好。
• 力积电计划与印度合作建立晶圆代工厂，以应对市场挑战。

山东省培育新能源新材料等“十强产业”

• 山东省提出打造世界级高端化工产业基地，推动石化项目纳入国家规划。
• 重点发展高端盐化工、化工新材料等产业，提升化工企业入园率至45%以上。
• 引进高能级创新平台，加强在前沿功能材料、金属材料、新型高分子材料等领域的研发。

有研硅开发8英寸本征及气掺区熔硅单晶

• 有研硅成功开发出8英寸本征及气掺区熔硅单晶，产品已开始送样验证。
• 公司具备大尺寸区熔硅片加工技术，技术实力增强。

中环领先收购鑫芯半导体

• TCL中环通过中环领先全资收购鑫芯半导体，以提升硅片产能。
• 交易对价为775,698.30万元，鑫芯半导体成为中环领先的全资子公司。

投资要点

重点标的推荐

• 光刻胶板块：彤程新材在进口替代方面进展迅速。
• 特气板块：华特气体深耕电子特气领域，实现进口替代，建议重点关注。
• 电子化学品板块：安集科技、鼎龙股份值得关注，因下游晶圆厂扩产迅猛。
• 新材料平台型公司：国瓷材料三大业务保持高增速，新能源业务爆发式增长，建议重点关注。
• 抗老化剂龙头：利安隆，珠海新基地产能逐步释放，进军千亿润滑油添加剂市场。
• 光伏风电原材料：合盛硅业、联泓新科、新安股份、三孚股份值得关注。

行业前景

• 国内制造升级持续推进，高性能材料需求释放，新材料产业有望快速发展。
• 碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，带动相关材料需求增长。
• 产业政策支持与企业扩张推动行业进入高速发展期。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 产品价格波动风险
• 新产能释放不及预期

重点公司估值一览

附：相关数据追踪

• 费城半导体指数：本周收报2794.69点，环比下跌0.21%。
• 12月中国集成电路出口金额：达到136.95亿美元，同比下跌16.03%，环比上涨23.80%。
• 12月中国集成电路进口金额：达到345.25亿美元，同比下跌22.02%，环比上涨14.72%。
• NAND Flash价格：本周有所波动，具体数据见图11。
• DRAM DDR3价格：本周有所波动，具体数据见图12。

投资评级说明

法律声明

本报告仅供德邦证券客户使用，不构成投资建议，不保证信息的准确性或完整性。在法律许可范围内，德邦证券及其关联机构可能持有报告中提及的公司证券并进行交易，也可能为这些公司提供投资银行服务。未经授权，不得复制、分发或使用本报告内容。