德勤：新基建战略规划及投资新机_16页__1020kb

新基建战略规划及投资新机总结

核心内容

“新基建”是国家为应对经济下行压力和推动经济转型而提出的重要战略，其重点在于通过信息技术、创新科技和融合基础设施的建设，实现经济的数字化、智能化升级。与传统的“老基建”不同，“新基建”强调以科技为“原材料”，推动产业生态的重构和效率的提升。国家发改委在2020年4月对新基建进行了明确分类，划分为三大方向：信息基础设施建设、融合基础设施建设和创新基础设施建设。

主要观点

1. 新基建对宏观经济的影响

• 短期：政府投入主要用于传统基建的“补短板”，带动科技行业增长，但整体拉动作用有限，对非科技企业影响较小。
• 长期：新基建将加速数字化经济的到来，推动各行业向智能化、数字化方向发展，带来广泛而深远的变革。

2. 政府与民间投资的分工

• 政府投资：集中在公共性质强、投资回报周期长、技术壁垒高的领域，如特高压、卫星通信、重大科研基建等。
• 政府带动民间投资：主要涉及信息技术领域，如5G、人工智能、大数据中心等，政府通过政策引导、标准制定、财税补贴等方式降低民间投资门槛。
• 民间投资：聚焦商业化前景明确的科技项目，如终端设备、智能运维、云平台等，市场机制有效筛选优质标的。

3. 企业应对策略

• 快速响应：把握新基建带来的经济转型趋势，及时调整企业战略和投资布局。
• 精准定位：结合企业自身资产和行业特点，识别新基建带来的投资机会，锁定产业链中的关键节点。
• 灵活转型：在技术、管理、组织结构等方面积极变革，提升企业核心竞争力。

关键信息

新基建的三大方向

1. 信息基础设施建设：包括5G、物联网、云计算、数据中心、人工智能等。
2. 融合基础设施建设：包括城际轨交、新能源汽车充电桩、智慧能源、水利环保等。
3. 创新基础设施建设：包括重大科研项目、创新产业园、科技实验室等。

行业生命周期与投资机会

• 上游技术领域：如芯片、核心算法、智能设备等，技术含量高，短期受益明显，中长期为国家战略重点。
• 中游平台与服务：如大数据平台、云服务、智能运维系统等，是技术落地的关键环节。
• 下游应用领域：如智慧城市、智能制造、零售、物流等，未来增长潜力大，但需依赖上游技术发展。

企业面临的挑战与机遇

• 技术瓶颈：如5G核心技术、人工智能芯片、工业互联网标准等。
• 政策支持：通过财政补贴、税收优惠、PPP模式、专项债等方式，促进技术突破和产业协同。
• 市场机会：在新基建推动下，数字化转型需求增加，传统基建智能化升级空间广阔，科技创新产业园成为重点布局对象。

投资策略建议

短期投资聚焦

• 上游技术领域：如5G设备、人工智能芯片、工业互联网核心算法等，受益于政策补贴和技术攻坚。
• 智能化运维：如5G智能维护、轨道交通智能运营、新能源充电桩运维等，市场需求大，发展潜力高。
• 园区统一采购：如云平台、智慧停车、数据中心等，为新型产业园提供稳定增长机会。

中长期投资方向

• 技术自主可控：加强核心芯片、算法、操作系统等领域的自主研发，减少对进口依赖。
• 产业链协同：推动上下游技术融合，提升整体产业效率和创新能力。
• 平台化发展：在科技创新产业园、数字化服务等领域，发展平台化、智能化、服务化商业模式。

新基建重点领域分析

1. 信息技术板块

• 5G通信：短期机会集中在上游核心技术及智能运维，政策支持力度大，进口替代需求显著。
• 人工智能：核心算法和芯片开发是长期关键，政策鼓励初创企业，但商业化仍面临伦理、法律等挑战。
• 云计算与数据中心：受益于政策激励，是AI、大数据等技术发展的基础，市场需求持续增长。
• 物联网与区块链：技术应用广泛，但标准化和商业化进程仍需时间。

2. 融合升级板块

• 城际轨道交通：政府主导，智能化升级是重点，未来将助力智慧城市群建设。
• 新能源汽车-充电桩：是绿色出行的重要组成部分，智能化运维需求旺盛。
• 智慧能源与水利环保：结合新技术提升资源利用效率，推动绿色可持续发展。

3. 科技创新板块

• 创新产业园：需统一规划与产业定位，提升数字化水平与服务能力，推动科技成果转化。
• 重大科研基建：作为基础科学支撑，需长期投入，推动前沿技术研究。

结语

新基建将对各行各业带来深远影响，企业需从行业痛点、政策影响和投资目的出发，制定灵活、精准的长期战略。短期投资应聚焦于技术含量高、政策支持明确的领域，而中长期则应关注产业链协同、技术自主可控和平台化发展。未来，随着新基建的深入推进，各行业将加速数字化转型，科技企业将在其中扮演重要角色。

投资联系人

• 李伟杰
  德勤管理咨询战略与运营合伙人
  邮箱：klee@deloitte.com.cn

• 王垠
  德勤管理咨询战略与运营总监
  邮箱：ediwang@deloitte.com.cn