2022-11-28-深交所-欧克科技_首次公开发行股票招股说明书_413页_5mb

欧克科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书总结

核心内容

欧克科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股），发行股数为1,668.00万股，占发行后总股本的25.01%。公司拟在深圳证券交易所上市，每股发行价格为65.58元，预计发行日期为2022年12月1日。本次发行不涉及原股东公开发售股份。

主要观点

1. 公司概况
   公司成立于2011年8月23日，2020年10月26日整体变更为股份公司。公司专注于生活用纸智能装备的研发、生产、销售与服务，是高新技术企业，拥有江西省省级企业技术中心。公司与生活用纸行业龙头企业建立了稳定的合作关系，并制定了多项行业标准。

2. 主要财务数据

   • 发行前总股本为5,000.00万元，发行后总股本为6,668.00万元。
   • 2022年1-6月营业收入为23,910.07万元，净利润为8,418.94万元。
   • 发行后每股收益为2.85元，每股净资产为25.07元，发行市盈率为22.99倍，市净率为2.62倍。
   • 公司资产负债率较低，分别为26.53%（合并）和23.37%（母公司）。

3. 募集资金用途
   公司拟将募集资金用于以下项目：

   • 生活用纸智能装备生产建设项目
   • 生活用纸可降解包装材料生产建设项目
   • 技术研发中心建设项目
   • 售后及营销网络建设项目
   • 补充流动资金
     募集资金总额预计为109,387.44万元，募集资金净额为101,106.29万元。

4. 主要风险提示

   • 行业政策、宏观经济及下游市场波动风险
   • 客户集中度较高的风险
   • 业绩波动风险
   • 实际控制人不当控制的风险
   • 口罩机业务存在业绩下滑的风险
   • 下游客户需求变化较快的风险
   • 主要原材料价格波动风险
   • 存货余额较大的风险
   • 应收账款回收风险
   • 税收优惠政策风险
   • 核心人才流失的风险
   • 募集资金投资项目风险
   • 净资产收益率下降及即期回报摊薄的风险
   • 高毛利率不可持续的风险
   • 未决诉讼的风险
   • 未全额缴纳社会保险和住房公积金的风险
   • 下游客户投资扩产计划变更导致经营业绩下滑的风险

关键信息

• 发行信息

  • 发行股票类型：人民币普通股（A股）
  • 发行方式：直接定价，网上发行
  • 承销方式：余额包销
  • 发行后总股本：6,668.00万股
  • 发行后每股净资产：25.07元
  • 发行市净率：2.62倍
  • 发行市盈率：22.99倍
  • 发行费用合计：8,281.15万元

• 实际控制人

  • 胡坚晟、胡甫晟、李燕梅为公司实际控制人，合计持股92.80%。
  • 三人签署《一致行动协议》，对公司的重大事项具有实际控制力。

• 主要客户

  • 主要客户包括金红叶、恒安集团、中顺洁柔、维达集团等生活用纸行业龙头企业。
  • 报告期内，公司对前五名客户的销售收入占比分别为94.19%、46.34%、92.86%和93.98%。

• 财务状况

  • 报告期内，公司营业收入和净利润总体保持稳定增长，但2022年1-9月净利润下降9.32%，主要由于政府补助减少。
  • 公司应收账款周转率较高，但若出现大额应收账款未能及时回收，可能影响公司经营。
  • 公司存货周转较慢，存货余额较大，可能影响资产流动性。

• 行业地位

  • 公司是工信部认定的“专精特新”小巨人企业，具备较高的行业地位。
  • 公司拥有61项专利和30项计算机软件著作权，技术实力较强。

• 重要承诺

  • 控股股东、实际控制人及高管承诺在公司上市后36个月内不转让所持股份。
  • 若公司股价在上市后6个月内连续20个交易日收盘价低于发行价，限售期将自动延长6个月。

• 法律与合规

  • 公司与中介机构之间无直接或间接的权益关系。
  • 公司存在未决诉讼，但未对经营产生重大影响。
  • 公司存在未足额缴纳社保和公积金的风险，已获得相关证明并由实际控制人承诺承担损失。

• 市场与行业

  • 公司所处行业受宏观经济和下游市场影响较大，存在业绩波动风险。
  • 下游客户集中度高，若客户经营或合作关系发生不利变化，将对公司业绩产生影响。
  • 公司口罩机业务在2020年因疫情贡献较大，但2021年收入大幅下降，存在业绩下滑风险。

• 业务发展

  • 公司计划通过募投项目提升生产能力、技术研发与市场开拓能力。
  • 新增项目涉及可降解包装材料，虽与原有业务共享资源，但存在市场开拓和盈利能力风险。

总结

欧克科技股份有限公司是一家专注于生活用纸智能装备的高新技术企业，具有较强的研发能力和市场地位。公司计划通过首次公开发行A股股票在深圳证券交易所上市，募集资金主要用于提升生产能力、技术研发和市场拓展。尽管公司业绩总体保持稳定增长，但面临客户集中度高、行业政策变化、口罩机业务下滑、原材料价格波动、应收账款与存货管理等多重风险。公司实际控制人持股比例较高，存在不当控制风险。此外，公司还需关注税收优惠、人才流失、未决诉讼及社保缴纳等问题。整体来看，公司具备良好的发展潜力，但也需谨慎应对各种可能影响其业绩和市场地位的风险因素。