2023-06-15-深交所-致欧科技_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_531页_11mb

致欧家居科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概览

致欧家居科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司主营自有品牌家居产品的研发、设计和销售，产品涵盖家具、家居、庭院、宠物等多个品类，致力于打造全球知名的互联网家居品牌。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为4,015.00万股，占发行后总股本的10%，每股发行价格为24.66元，发行市盈率为39.58倍。募集资金总额为99,009.90万元，募集资金净额为89,208.04万元，将用于研发设计中心建设、仓储物流体系扩建、郑州总部运营管理中心建设及补充流动资金。

主要观点与关键信息

一、公司基本情况

• 成立时间：2010年1月8日
• 注册资本：36,135.00万元
• 法定代表人：宋川
• 注册地址：郑州市二七区嵩山南路198-19号东方大厦6楼601号
• 控股股东与实际控制人：均为宋川
• 行业分类：零售业（F52）及互联网零售（F5292）

二、发行概况

• 发行方式：采用战略配售、网下询价配售及网上定价发行相结合的方式
• 发行对象：符合资格的投资者，包括战略配售投资者、询价对象及社会公众投资者
• 承销方式：余额包销
• 发行日期：2023年6月12日
• 上市日期：本次发行结束后尽快申请上市
• 发行后总股本：40,150.00万股

三、风险因素

公司面临以下主要风险：

1. 国际贸易摩擦风险
   公司主要市场为欧美及日本，面临美国等国的贸易保护主义政策及关税变化风险，可能影响产品价格竞争力及市场需求。

2. 税收优惠及政策变化风险
   公司享受企业所得税优惠，若无法持续获得认定或政策变化，可能影响利润水平。此外，跨境税务监管政策变化可能引发审查或处罚风险。

3. 第三方电商平台经营风险
   公司主要通过亚马逊、Cdiscount、ManoMano、eBay等平台销售，平台政策变化可能影响公司经营业绩。

4. 经营业绩波动风险
   受海运价格、汇率波动、市场竞争等因素影响，公司经营业绩存在波动，存在未来下滑风险。

5. 境外经营风险
   公司在多个国家设立子公司，面临不同国家的税收、知识产权、隐私保护、消费者权益保护等监管风险，若未能及时应对，可能对公司业绩造成不利影响。

6. 存货管理风险
   公司存货占比较高，存在跌价及资金占用风险，若市场环境变化或库存管理不善，可能需计提大额跌价准备。

7. 海运价格上涨风险
   海运费占主营业务成本比例逐年上升，若海运价格持续上涨，将对公司毛利率及利润水平产生不利影响。

8. 汇率波动及外汇管制风险
   公司以美元、欧元等为主要结算货币，汇率波动可能导致汇兑损失，影响经营业绩。

9. 毛利率下滑风险
   报告期内，公司主营业务毛利率逐年下降，存在持续下滑风险。

四、财务数据与经营情况

• 2020-2022年营业收入：397,099.27万元、596,737.95万元、545,538.94万元
• 归属于母公司股东的净利润：38,024.61万元、23,981.79万元、25,011.47万元
• 扣除非经常性损益后的净利润：45,869.27万元、20,748.83万元、25,134.28万元
• 资产负债率：2022年合并资产负债率为48.03%，母公司为12.76%
• 每股收益：发行前为0.69元，发行后为0.62元
• 加权平均净资产收益率：2022年扣除非经常性损益后为15.02%

五、募集资金用途

募集资金将用于以下项目：

1. 研发设计中心建设项目：31,802.26万元
2. 仓储物流体系扩建项目：51,677.57万元
3. 郑州总部运营管理中心建设项目：35,096.72万元
4. 补充流动资金：30,000.00万元
   合计：148,576.55万元

六、公司战略与发展

公司定位为“全球互联网家居领先品牌”，致力于打造高性价比、全家居场景、时尚风格设计的家居品牌。公司已建立完善的线上销售体系及跨境供应链，主要销售渠道为亚马逊等电商平台。公司符合创业板定位，具有创新特征，具备技术、模式及业态创新，推动新旧产业融合。

七、市场与政策影响

• 2022年一季度及上半年经营情况：营业收入同比小幅下降，但净利润同比增长，汇兑损失大幅减少，毛利率小幅下滑，但未持续恶化。
• 汇率波动：2022年欧元、美元对人民币汇率波动，未对公司经营业绩造成重大不利影响。
• 市场竞争：跨境电商行业竞争加剧，公司面临价格战及库存压力，但预计市场将逐步恢复。

八、其他重要事项

• 公司未涉及特殊公司治理安排。
• 公司已制定利润分配政策及分红回报规划，发行前滚存利润由新老股东按持股比例分配。
• 公司已作出股份锁定、持股意向及稳定股价等承诺。

总结

致欧家居科技股份有限公司是一家专注于家居产品出口的跨境电商企业，通过自主研发及供应链整合，已形成较为成熟的线上销售模式。公司符合创业板定位，具备创新性及成长性。本次发行旨在进一步拓展业务，提升运营能力。然而，公司面临国际贸易摩擦、税收政策变化、平台经营风险、汇率波动、海运成本上升、毛利率下滑及存货管理等多重风险，投资者需谨慎评估。公司财务状况总体稳健，2022年净利润有所增长，经营业绩逐步改善。募集资金将用于研发、仓储物流、运营及流动资金补充，助力公司长期发展。