计算机行业工业互联网平台专题：政策支持，龙头初现，行业将快速发展-20200327-世纪证券-23页_2mb

计算机行业工业互联网平台专题总结

核心内容

工业互联网平台作为新一代信息技术与工业深度融合的产物，正在成为推动工业智能化转型的重要力量。其价值在于对工业生产、供应、销售各环节的全面优化，通过云计算、大数据、人工智能等技术实现数据驱动的新型工业应用范式。随着各国对工业互联网的重视，中国也在政策支持下迎来快速发展机遇。

主要观点

1. 全球工业互联网平台发展迅速

   • 全球工业互联网平台市场规模预计从2018年的33亿美元增长至2023年的138.2亿美元，复合增速超过30%。
   • 工业互联网平台发展分为三个层次：数据分析与优化、网联化、数字孪生。其中设备运维是当前最易实现且发展最快的部分。

2. 中国工业互联网平台发展潜力巨大

   • 我国工业互联网平台数量迅速增长，从2014年的不到50个增长至2019年的超过70个。
   • 信息化和工业化水平仍处于低位，但重点行业骨干企业普及率高，为行业提供了示范和引领作用。
   • 中国更重视资源优化配置和产业链协同，尤其在钢铁、电力、家电等行业有显著应用。

3. 行业龙头初现，竞争格局逐步清晰

   • 基础设施层主要由BAT和华为占据，垂直应用层则由用友网络、浪潮集团、宝信软件等传统信息化厂商主导。
   • 东方国信、三六零、绿盟科技等企业也在行业中崭露头角，具备一定的竞争力。

4. 工业互联网发展对信息安全提出新挑战

   • 随着工业设备大量网联化，信息安全风险显著上升。
   • 工业互联网数据体量大、种类多、结构复杂，加大了加密和认证难度，存在数据存储、传输、分析和共享等环节的安全隐患。
   • 2021年我国工业信息安全市场预计超过120亿元，复合增速达40%。

5. 推荐标的

   • 工业互联网平台应用：用友网络（企业信息服务龙头）、宝信软件（钢铁信息化龙头）、浪潮信息（服务器龙头，集团工业互联网业务为其拓宽市场空间），建议关注东方国信。
   • 工业信息安全：启明星辰（信息安全龙头），建议关注三六零、绿盟科技。

关键信息

行业数据（2019年Q3）

工业互联网平台发展层次

各国工业互联网战略

中国工业互联网平台发展情况

风险提示

1. 技术研发不及预期

   • 人工智能和5G技术仍处于发展初期，存在研发风险，可能影响行业发展速度。

2. 疫情导致下游需求减弱

   • 疫情对制造业的冲击尚未完全消除，下游需求存在不确定性，可能影响行业发展。

3. 行业竞争加剧

   • 垂直应用层的PaaS和SaaS市场集中度较低，竞争激烈。初创企业凭借定制化服务可能抢占市场份额，降低服务厂商溢价。

附录

附录1：2019年中国工业互联网平台50佳（按名次排列）

附录2：2019年工业互联网平台创新应用案例名单

投资建议

• 行业评级：强于大市（维持）
• 分析师：陈建生（执业证书号：S1030519080002）
• 研究助理：罗云扬
• 推荐标的：
  • 工业互联网平台应用：用友网络、宝信软件、浪潮信息，建议关注东方国信。
  • 工业信息安全：启明星辰，建议关注三六零、绿盟科技。

结论

工业互联网平台是推动工业智能化转型的关键载体，具备广阔的发展前景。随着技术不断成熟和政策持续支持，行业将迎来快速发展期。同时，信息安全需求的上升为行业提供了新的增长点。建议关注具备较强技术能力和行业资源的龙头企业，以把握行业发展的红利。