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报告摘要：鸿合科技公司快报

报告标题：鸿合科技（002955.SZ）公司快报
发布机构：国投证券股份有限公司
投资评级：买入-A，6个月目标价3316元
更新日期：2024年01月29日

关键数据与展望

1. 最新股价与市值

   • 股价（2024-01-29）：2571元
   • 12个月价格区间：1898/3921元
   • 总市值：63.13百万元

2. 业绩预告

   • 公司预估2023年归母净利润区间为32亿~34亿元，同比增长区间为181%~130%；
   • Q4单季归母净利润区间为2亿元~4亿元，同比增长区间为1006%~2645%。

3. 收入结构分析

   • 国内教育业务受预算紧张及竞争激烈影响收入略有下滑；
   • 海外业务因北美的订单量增加实现高速增长。

4. 未来三年业绩预测

   • 公司预计2023~2025年每股收益（EPS）分别达到1.42元、1.66元、1.95元。
   • 估价模型：2024年动态市盈率20倍，6个月目标价为3316元。

核心事件与动因

• 海外扩张：2023年中标欧洲16万台订单，推动北美、欧洲、亚太市场拓展；
• 内生增长：随着国内经济恢复及课后服务业务推进，国内教育硬件生产有机会复苏；
• 并购进展：完成收购美国新线剩余25%股权，预计将提升资源整合效率及盈利能力。

风险提示

• 原材料价格波动；
• 汇率变动；
• 行业竞争加剧风险。

分析师联系方式

• 张立聪、陈伟浩
• SAC执业证书编号与联系方式未单独列出。

免责声明：报告仅供参考，投资者需独立审慎决策。详细声明参见报告尾页。