20240421-国盛证券-电力设备行业周报_上海发布新一轮电车置换补贴政策_等待硅料检修信号_19页_1mb

行业周报总结（电力设备）

一、整体行业状况
本周电力设备板块沪深300指数表现分化，因外围消费电子等板块影响光伏板块超额收益收窄。当前市场风险偏好趋冷，但产业链价格、需求等基本面变化驱动逻辑未改变。建议聚焦景气反转确定性高的方向，把握估值修复机会。

二、细分领域分析

（1）光伏产业链
当前硅料价格降至一线现金成本区间，预计进入底部区域，即将开启检修阶段，硅料价格有望企稳。

• 组件产业链尚未充分受益，建议关注组件+辅材方向，如福斯特等。
• 下行阶段重点关注硅料端、辅材端机会。

关键看点：专注高需求弹性的辅材环节；新技术如N型硅料优先受益。

（2）风电&电网

• 全球海上风电进入高速增长轨道，2023年新增7,183GW，2024年预计超10GW。
• 风机大扭矩平台加速推进，中国已实现18MW批量安装。
• 推荐关注海缆龙头东方电缆、铸锻件日月股份、漂浮式关键设备亚星锚链。

三、重点政策及技术动态

• 上海发布新一轮新能源车置换补贴政策（1万元/台），带动消费。
• 正力新能推出**“骐龙”双固态电池**，具备高密度、超长寿命和超快充技术。
• 国家发改委推进“光伏+交通”等示范项目，第一批绿色示范清单涵盖光伏制造、储能等多个环节。

四、投资建议
核心推荐：

• 光伏：福斯特、福莱特、赛伍技术
• 硅料：协鑫科技、通威股份
• 风电：天顺风能、金盘科技
• 新能源汽车：宁德时代、阳光电源
• 新能源：储能关注阳光电源、东方日升

五、风险提示

• 新能源政策不及预期
• 光伏装机变动、硅料降价超预期

上述分析结合市场动态和产业链数据，聚焦板块核心逻辑。