2012-清科：2011年中国创投市场统计报告_10页_240kb

2011年中国VC市场总结

核心内容

2011年，中国创业投资（VC）市场表现强劲，募资、投资、退出三大指标均创历史新高。然而，IPO退出数量有所下降，显示境外上市环境趋紧，机构更倾向于选择并购等其他退出方式。

主要观点

• 募资情况：

  • 2011年中外创投机构共新募基金382支，新增可投资于中国大陆的资本量达282.02亿美元。
  • 人民币基金占据主导地位，占比达91.9%，募资总额为204.05亿美元，占整体募资的72.4%。
  • 外币基金虽数量较少，但平均规模仍高于人民币基金。

• 投资情况：

  • 全年共发生1,503起投资交易，其中1,452起披露金额，总投资额达127.65亿美元。
  • 投资案例数和金额分别较2010年增长1.84倍和2.37倍。
  • 投资规模偏小，500万美元以下的案例占近一半，但也不乏超大规模投资，5,000万美元以上的案例占比达20%。

• 行业分布：

  • 互联网、清洁技术、电信及增值业务为投资前三甲。
  • 互联网领域投资案例数和金额分别增长120.8%和359.5%，其中电子商务成为热点。
  • 清洁技术领域投资案例数和金额分别增长53.6%和85.6%，受益于国家政策支持。

关键信息

退出情况

• 2011年共发生456笔退出交易，较2010年增长17.5%。
• IPO退出：312笔，占总退出交易的68.4%，但较2010年下降5.7%。
• 并购退出：55笔，占12.1%，较去年增长明显。
• 其他退出方式：股权转让退出41笔（9.0%），管理层收购22笔（4.8%）。

上市地点分布

• 境内上市企业数量为111家，涉及242笔退出交易。
• 深圳创业板是境内上市的主要平台，有58家VC支持的企业上市。
• 境外上市企业数量为13家，涉及70笔退出交易，主要集中在纳斯达克证券交易所。

市场趋势

• 人民币基金崛起：人民币基金在募资市场占据主导地位，显示出国内资本市场的成熟与机构对本土项目的信心。
• 投资结构多元化：虽然整体投资规模偏小，但超大规模投资案例的增加表明市场对高增长潜力企业的关注度上升。
• 退出方式转变：受VIE风波和中概股表现不佳影响，IPO退出数量减少，机构更倾向于选择并购退出，以降低风险。

清科研究中心简介

清科研究中心是清科集团旗下的专业研究机构，专注于创业投资与私募股权投资领域的市场分析与研究。其产品包括清科数据库（Zdatabase），为行业提供全面、精准、及时的信息服务。清科还举办多个行业论坛和会议，如中国创业投资暨私募股权投资论坛、中国有限合伙人峰会等，搭建了投资人与企业家之间的交流平台。

清科集团业务板块

• 清科资本：提供投资银行服务，协助企业完成融资、并购及重组，交易金额超过2亿美元。
• 清科创投：专注于投资高增长潜质的中国企业，采取联合投资模式，投资中后期及早期企业。
• 清科投资：管理母基金（FoF），投资优秀的创业投资（VC）和私募股权基金（PE）基金。
• 投资界：清科集团旗下的行业门户网站，提供市场报道、研究分析及投资资讯。

总结

2011年中国VC市场在募资、投资和退出方面均取得显著成就，显示出强劲的发展势头。人民币基金的主导地位、互联网等行业的火热投资以及并购退出方式的兴起，反映了市场结构的优化与投资者策略的转变。清科研究中心作为行业权威机构，持续提供专业研究与信息服务，助力中国创业投资市场健康发展。