2012-2011年PE695起案例投资275.97亿美元创纪录，与退出下滑呈反差_12页_240kb

2011年中国私募股权投资市场总结

核心内容

2011年中国私募股权投资市场在募资与投资方面均实现显著增长，但退出活动受到抑制，呈现出募资与投资增长与退出下滑的反差现象。

主要观点

• 募资规模与数量创新高：2011年共有235支私募股权投资基金完成募集，为2010年的2.87倍，披露募集金额的221支基金共计募集388.58亿美元，同比增长40.7%。
• 基金类型分布：成长基金数量和金额均大幅增长，成为募资主力；房地产基金数量有所增加，但金额增长有限；并购类基金数量和金额均下滑。
• 币种结构变化：人民币基金数量增长显著，占比提升至88.9%，而外币基金募集金额同比下降8.8%，占比降至39.8%。
• 投资热度上升：全年共发生695起投资交易，披露金额的643起案例共计投资275.97亿美元，同比增长165.9%。其中，大额投资案例数量和金额均显著增长。
• 投资行业分布：机械制造、化工原料及加工和生物技术/医疗健康成为投资热点，金融行业以49.25亿美元投资金额位居第一。
• 投资地域分布：北京、上海、浙江、江苏和广东为投资活跃地区，多数地区投资金额较2010年增长，但部分地区如山西、河南、河北和福建出现下滑。
• 退出活动遇阻：全年退出案例150笔，同比下降10.2%，其中IPO退出大幅减少，仅为135笔，同比下降15.6%。并购退出增长显著，达到7笔，同比增长250%。
• 境内IPO退出占比上升：境内IPO退出占总IPO退出的72.6%，其中上海证券交易所的退出案例平均账面回报最高，达到14.76倍。
• 境外IPO退出大幅下滑：境外IPO退出案例仅37笔，同比下降64.0%，尤其是美国市场退出案例数量大幅减少。

关键信息

募资情况

• 基金数量：235支，同比增长2.87倍。
• 募集金额：388.58亿美元，同比增长40.7%。
• 基金类型：
  • 成长基金：201支，募集334.59亿美元，同比增长195.6%和186.5%。
  • 房地产基金：29支，募集40.78亿美元。
  • 并购基金：2支，募集2.67亿美元。
  • 夹层基金与不良资产基金：各1支，募集完成。
• 币种结构：
  • 人民币基金：209支，同比增长194.4%，募集234.08亿美元，占比60.2%。
  • 外币基金：26支，同比增长136.4%，募集154.50亿美元，占比39.8%。

投资情况

• 交易数量与金额：695起，披露金额的643起共计投资275.97亿美元，同比增长91.5%和165.9%。
• 大额投资案例：22起，投资总额129.27亿美元，为2010年的3.21倍。
• 投资策略：
  • 成长资本类投资：570起，投资162.72亿美元。
  • PIPE投资：94起，投资68.77亿美元，同比增长4.95倍和3.16倍。
  • 并购投资：3起，投资总额25.02亿美元，为上年的8.31倍。
• 投资行业：
  • 机械制造：61起，投资11.02亿美元。
  • 化工原料及加工：56起，投资13.76亿美元。
  • 生物技术/医疗健康：55起，投资35.75亿美元。
  • 金融行业：25起，投资49.25亿美元，为各行业之首。
  • 互联网行业：44起，投资24.98亿美元。

退出情况

• 退出案例总数：150笔，同比下降10.2%。
• 退出方式：
  • IPO退出：135笔，同比下降15.6%。
  • 并购退出：7笔，同比增长250%。
  • 股权转让退出：5笔。
  • 管理层回购及其他方式退出：各1笔。
• 退出行业：
  • 机械制造：16笔。
  • 电子及光电设备：15笔。
  • 建筑/工程：14笔。
  • 金融、化工原料及加工、汽车等行业退出案例数量显著增长。
• 退出市场分布：
  • 境内IPO退出：98笔，占比72.6%。
  • 境外IPO退出：37笔，同比下降64.0%，其中美国市场退出案例大幅减少。

清科集团简介

• 成立时间：1999年。
• 主要业务：涵盖信息资讯、研究咨询、会议论坛、投资银行服务及直接投资。
• 清科研究中心：成立于2001年，专注于创业投资与私募股权研究，是行业权威研究机构之一。
• 清科数据库（Zdatabase）：提供全面、精准、及时的私募股权市场数据。
• 清科互动平台：是国内影响力最大的投资人及企业家交流平台。
• 清科资本：专注于为企业提供融资、并购和重组方案。
• 清科创投：专注于投资高增长潜质的中国企业。
• 清科投资：管理母基金，投资优秀的VC和PE基金。
• 投资界：是清科集团旗下的私募股权投资行业门户网站。

如需了解更多信息，请咨询400-600-9460。