20240424-西南证券-百普赛斯-301080.SZ-海外业务持续高增长_国内业务增速稳定_6页_1mb

百普赛斯（301080）年报及2024年一季报总结

报告期内，百普赛斯发布2023年年度报告和2024年第一季度报告。公司收入和利润呈现波动性增长与下降。

2023年，公司实现营业收入54亿元，同比增长146%，但归母净利润15亿元同比下降246%，扣非净利润亦大幅下滑。2024年一季度，收入15亿元同比增长67%，净利润指标虽有好转，但销售费用率上升影响利润率。

分业务看，海外常规业务保持高增长，2023年海外收入33亿元增长37%，国内收入17亿元增长17%。产品结构中，重组蛋白占比高，2023年收入46亿元增长16%；检测服务和抗体等产品增长稳定。

公司核心优势在于强大的研发实力，约50%研发人员拥有硕博学位，并构建六大技术平台，产品覆盖多领域。质量控制和品牌影响力提升，客户覆盖全球70多个国家，近9000家。

盈利预测显示，2024-2026年预计EPS分别为1.46元、1.91元、2.33元，复合增长率显著。风险主要涉及产品销售和研发进度。

整体而言，公司在海外市场表现强劲，创新驱动增长，面临短期利润压力，但长期前景乐观。