20250529-中原证券-研究所月度金股组合（2025年6月）_10页_656kb

报告摘要

总结：
本报告由中原证券股份有限公司发布，分析2025年5月月度金股组合运行情况，并给出6月策略建议。

5月市场表现回顾：

6月策略观点：
1. 宏观视角：

5月经济数据超预期，工业、消费、进出口均表现良好，为A股提供基本面支撑。
政策层面释放稳增长、降成本信号：
- 降准0.5个百分点，下调政策利率0.1个百分点，结构性货币政策工具及个人公积金贷款利率下调0.25个百分点，改善市场流动性。
- 八部门联合印发《支持小微企业融资的若干措施》，通过23项举措优化小微企业融资环境，聚焦科技创新、绿色经济等，推动成长风格资产表现。
- 发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，优化资金结构。
资金流向：9家股份制银行下调存款利率，可能引导资金向权益市场迁移，为A股带来增量资金。
综合政策托底与盈利修复，预计6月A股将延续结构性行情。

2. 行业配置建议：

6月金股组合推荐标的：

推荐股票代码及名称：
- 亚钾国际（000893SZ）、东鹏饮料（605499SH）、宇通重工（600817SH）、西部超导（688122SH）、完美世界（002624SZ）、中原传媒（000719SZ）、华能水电（600025SH）、普莱柯（603566SH）、中国移动（600941SH）、仕佳光子（688313SH）。
重点推荐逻辑：
- 亚钾国际：钾化工核心企业，延伸布局溴化工、盐化工、煤化工及复合肥项目，增强竞争力。
- 东鹏饮料：2024年业绩突出，夏季旺季可能带动软饮料需求增长。
- 宇通重工：环卫、矿山装备电动化趋势明确，经营稳健，股息收益率较高。
- 西部超导：军工钛合金、高温合金及超导材料领先，受益军工订单复苏。
- 完美世界：《异环》版号获取，预计上线改善业绩；中原传媒受益于教材教辅业务及免税政策延续。
- 华能水电：水电业务盈利可持续，推进水风光一体化清洁能源基地建设，业绩增量明确。
- 普莱柯：宠物疫苗、药品研发能力强，2025年或迎来业绩拐点。
- 中国移动：自由现金流改善，HBN收入占比提升，数字化转型带动估值增长。
- 仕佳光子：AWG组件广泛应用，高密度光纤连接器获全球认证，未来需求前景广阔。