2018年上半年中国科技媒体通信行业（TMT）IPO回顾与前瞻_16页

2018年上半年中国TMT行业IPO回顾与前瞻总结

核心内容概述

2018年上半年，中国科技媒体通讯（TMT）行业IPO市场呈现以下特点：

• 总共26家企业完成IPO，融资总额约人民币578亿元。
• 由于A股上市数量减少，以及国内IPO审核趋严，更多企业选择在港及海外上市。
• 富士康工业互联网股份有限公司、爱奇艺和哔哩哔哩是上半年最大的三起TMT IPO，分别融资约271亿、142亿和30亿元人民币。

IPO数量与融资分布

• 主板成为融资额最大的板块，占总融资额的50%。
• 香港及海外上市企业数量占比最高（46%），显示出其作为替代上市地的重要性。

各行业IPO情况

技术硬件与设备行业

• 共有12家TMT企业IPO，占总数的46%。
• 该行业IPO企业平均收入较高，反映出其在市场中的竞争力。

软件与服务行业

• 共有14家TMT企业IPO，占总数的54%。
• 该行业IPO企业平均收入较低，部分企业仍处于亏损状态，如爱奇艺和哔哩哔哩。

各板块IPO企业收入情况

• 主板企业中，有1家收入超过50亿元，1家在10亿至50亿元之间，其余2家低于10亿元。
• 深圳中小板企业中，1家收入在10亿至50亿元之间，1家低于10亿元。
• 深圳创业板企业中，38%的收入在10亿至50亿元之间，其余62%低于10亿元。
• 香港及海外企业中，仅8%的收入超过50亿元，58%的收入低于10亿元。

各板块IPO企业净利润情况

• 主板企业中，1家净利润超过5亿元，2家在1亿至5亿元之间，1家低于1亿元。
• 深圳中小板企业中，1家净利润超过5亿元，1家在1亿至5亿元之间。
• 深圳创业板企业中，13%的净利润超过5亿元，50%在1亿至5亿元之间，其余37%低于1亿元。
• 香港及海外企业中，17%的净利润在1亿至5亿元之间，33%低于1亿元，50%处于亏损状态。

市盈率趋势

• A股TMT公司市盈率从2016年底的68倍降至2018年6月底的42倍，显示市场估值有所下降。
• 市盈率的下降可能与市场整体环境及企业盈利能力有关。

总结及展望

总结

• 2018年上半年，中国TMT行业IPO数量减少，但融资总额仍保持较高水平。
• 主板成为融资主力，而香港及海外市场因规则修订而受到更多企业青睐。
• 软件与服务行业IPO企业多数仍处于亏损状态，而技术硬件与设备行业表现相对稳健。

展望

• 2018年下半年，国内TMT IPO数量预计保持稳定。
• 优质海外上市企业及境内独角兽企业可能通过CDR方式回归A股，但情况尚不明朗。
• 香港市场因规则修订，有望成为全球最热的IPO融资市场之一。
• 中美贸易摩擦可能对TMT企业海外上市的估值和发行规模产生影响。

附注

• 文档数据来源于Wind资讯及中证指数有限公司。
• 本文仅为一般性信息，不应用于替代专业咨询意见。