2015中国互联网金融趋势报告_72页_16mb

2015中国互联网金融趋势报告总结

核心内容

2015年中国互联网金融行业经历了从业态创新到产品垂直场景渗透的重要阶段。互联网金融通过提升中介效率、优化信息流通和推动金融业务重构，为个人和企业投融资需求提供了新的解决方案。政策法规逐步完善，监管框架逐步清晰，推动行业向规范化、健康发展迈进。同时，互联网金融公司与传统金融机构在业务逻辑、盈利模式和应用场景上形成差异化竞争，创业公司和传统企业都面临新的机遇和挑战。

主要观点

1. 互联网金融业态重构：

   • 金融业务逻辑被重构，主要体现在产品设计、盈利模式和应用场景。
   • “互联网+金融+场景”模式成为趋势，推动金融服务向消费和资产场景渗透。

2. 产品渗透形成梯度：

   • 网络货币基金和网上银行相对成熟，扩展速度放缓。
   • 网上支付和炒股工具用户增长迅速，但受市场波动影响。
   • 互联网保险规模增长迅猛，渗透率低但增长潜力大。

3. 政策导向逐渐清晰：

   • 明确区分互联网金融中介与金融业务，防止监管套利。
   • 分类监管，明确不同机构的监管职责和准入规则。

4. 金融业务重构：

   • 借贷、股权投资、保险等业务在互联网环境下发生深刻变化。
   • 风控从抵押物转向数据化，推动个性化、碎片化金融产品发展。

5. C端投融资需求率先开发：

   • 个人理财意识觉醒，推动低风险理财、高风险投资和组合投资的发展。
   • 企业理财市场尚未启动，传统金融机构在中小微企业服务上存在短板。

6. 金融玩家的逻辑：

   • 不同类型的公司有不同的业务逻辑，如互联网公司更注重数据和技术，实业企业更注重业务协同和风控。
   • 传统金融机构面临盈利模式转型和入口争夺的挑战。

关键信息

一、业态创新基本完成

• 2007年拍拍贷成立，标志着P2P的起步。
• 2011年央行发放第三方支付牌照，推动支付行业快速发展。
• 2013年余额宝上线，开启互联网理财时代。
• 2014年微信理财通、京东白条等产品相继推出，推动互联网金融与消费场景结合。
• 2015年微众银行上线，央行允许八家机构开展个人征信业务。

二、金融业务重构

1. 借贷业务

• 业务“脱媒”，P2P平台直接撮合投融资。
• 盈利模式从借贷利差转向关联业务收益。
• 风控从基于抵押物转向基于数据的评估。

2. 股权投资

• 领投+跟投模式降低信息不对称。
• 创业公司评价指数化，通过数据实现量化评估。
• 上市公司投资方式重构，通过社区和数据化实现去中心化和大众化。

3. 保险业务

• 从BtoC转向CtoB，个性化和碎片化趋势明显。
• 保险销售向互联网转移，提升数据利用率。
• 部分业务实现网络化，如网络理赔。

4. 支付业务

• 盈利模式从手续费转向入口化和关联交易。
• 移动支付增速高于互联网支付。
• 支付机构进入清算市场，影响银联定价权。

5. 征信行业

• 数据来源从单一银行数据转向多元，包括互联网数据和第三方数据。
• 数据采集频率提高，支持更精准的风险评估。

6. 基础技术

• 从IOE结构转向金融云，提升数据处理和存储能力。

三、需求趋势

• C端：个人借贷和理财需求增长迅速，推动消费场景金融产品开发。
• B端：企业借贷需求开发缓慢，主要依赖交易流水和标准化数据。

四、正在开启的机会

1. 不良资产处理：

   • 商业银行不良贷款和不良率“双升”，不良资产处理需求上升。
   • 个人不良债权处理相对标准化，适合互联网金融介入。
   • 互联网平台可提供融资和结构化设计，提升市场流动性。

2. 农业互联网金融：

   • 农户经营规模小，但土地流转和机械化提升带来金融需求。
   • 农业金融模式包括电商+金融、产业链金融、P2P贷款和利基市场。

五、政策法规

• 2015年7月，《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》发布，明确监管分工。
• 网络借贷、股权众筹、互联网保险、互联网银行和支付业务均有相关政策支持和规范。

附录：主要企业布局

结论

2015年，中国互联网金融行业在产品创新、政策监管和市场需求方面取得了显著进展。互联网金融通过数据化、场景化和平台化，提升了金融服务的效率和覆盖面。未来，随着政策的进一步完善和技术的持续发展，互联网金融将在不良资产处理、农业金融等领域开拓新的市场空间，推动金融行业的全面重构和升级。