2015年-数据局_腾讯：2015中国互联网金融趋势报告企鹅智酷25期_71页_16mb

2015中国互联网金融趋势报告总结

核心内容

2015年，中国互联网金融行业经历了业态创新的完成阶段，产品渗透形成梯度，政策规则逐渐清晰。互联网与金融的结合提升了中介效率，改变了金融业务逻辑和市场格局。

主要观点

• 业态创新基本完成：P2P、互联网保险、股权众筹等新兴业态逐渐成熟，互联网金融平台成为重要的中介角色。
• 产品渗透形成梯度：网络货币基金和网上银行相对成熟，网上支付和炒股工具增长迅速，但保险和P2P仍处于高速发展阶段。
• 政策导向逐渐清晰：明确业务边界和监管责任，缩小监管套利空间，推动金融业务合规化发展。
• 金融业务重构：包括借贷、股权投资、保险、支付、征信和基础技术等六个板块，主要体现在产品设计、盈利模式和应用场景的变化。
• 需求趋势：个人投融资需求开发较快，企业需求开发相对滞后，但仍有较大增长潜力。
• 玩家逻辑：不同背景的市场参与者（如互联网公司、实业企业和金融机构）在互联网金融业务中有不同的策略，如数据技术、业务协同和生态建设。
• 机会与挑战：不良资产处理和农业互联网金融成为新的增长点，但面临流动性匹配和数据技术等挑战。

关键信息

业态创新事件

• 2007年：拍拍贷成立，阿里巴巴与银行合作提供商户贷
• 2011年：央行发放第三方支付牌照
• 2012年：陆金所推出P2P业务，支付宝推出二维码支付
• 2013年：余额宝上线，微信支付功能开通，众安保险获批，支付宝销售基金
• 2014年：微信理财通公测，微信红包诞生，京东白条公测，腾讯、阿里推出虚拟信用卡，首只大数据股指发布
• 2015年：李克强视察微众银行，央行允许八家机构开展个人征信业务，首批八家股权众筹平台成为中证协会会员，芝麻信用分公测，微粒贷上线，招商银行成为首家转账免手续费的银行

产品渗透情况

• 网络货币基金：规模从早期高速渗透进入稳态发展，用户增速保持在13%左右
• 网上银行：用户规模持续增长，但增速趋缓
• 网上支付：用户规模增速近20%，移动端增速高于互联网支付
• 炒股工具：用户增速高但波动大，仍有增长潜力
• 互联网保险：规模连续三年增速超过150%，仍有长期增长空间

政策法规

• 2015年7月：央行等十部门发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见(征求意见稿)》，明确监管分工和责任
• 网络借贷：银监会发布《人人贷有关风险提示的通知》，最高法发布《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》
• 股权众筹：证监会发布《私募股权众筹融资管理办法(试行)(征求意见稿)》和《关于对通过互联网开展股权融资活动的机构进行专项检查的通知》，国务院发布《国务院关于加快构建大众创业万众创新支撑平台的指导意见》
• 互联网保险：保监会发布《互联网保险业务监管暂行办法》和《互联网保险业务信息披露管理细则》，明确业务范围和监管要求
• 互联网银行：银监会发布《电子银行业务管理办法》，规范电子银行的运营
• 互联网支付：央行发布《非金融机构支付服务管理办法》和《支付机构客户备付金存管办法》，规定业务范围和监管措施
• 征信：央行发布《小额贷款公司接入人民银行征信系统及相关管理工作》和《征信机构信息安全规范》，规范征信业务

金融业务重构

• 借贷业务：去中介化，长尾用户被服务，盈利模式向关联业务转移
• 股权投资：去中心化，大众化，采用领投+跟投模式
• 保险业务：C到B，碎片化，利用大数据和移动支付扩展
• 支付业务：盈利模式向入口化转移，免手续费推动传统金融机构转型
• 征信业务：大数据提升风控能力，应用场景丰富
• 基础技术：从IOE结构转向金融云，提高系统灵活性和效率

需求趋势

• 个人投融资：C端需求开发较快，理财意识觉醒，投资产品多样化
• 企业投融资：B端需求开发较慢，标准化难度大，数据主要来自交易流水

玩家逻辑

• 互联网公司：通过业务协同、数据获取和生态建设获取收益
• 实业企业：利用产业链信息和风控优势开展金融业务
• 金融机构：面临通道化和利润业务转型，需通过直销银行和大数据信贷等手段进行转型

新兴机会

• 不良资产处理：流动性匹配难，需结构化设计和互联网平台支持
• 农业互联网金融：土地确权和流转、农业机械化、产业链金融和利基市场提供机会

总结

2015年，中国互联网金融行业在政策、技术和市场推动下实现了业态创新和产品渗透，同时面临监管和业务模式转型的挑战。个人投融资需求开发迅速，企业需求相对滞后但仍有潜力。互联网金融平台在提升中介效率、优化用户体验和拓展业务场景方面发挥了重要作用。不良资产处理和农业互联网金融成为新的增长点，但需解决流动性匹配和数据技术等难题。政策法规的出台为行业健康发展提供了保障，推动了金融业务的合规化和专业化。