20241025-财通证券-致欧科技-301376.SZ-收入高增持续_Q3净利润增速转正_3页_605kb

致欧科技（301376）2024年三季度业绩报告显示，公司本期实现营收573亿元，同比增长385%，净利润28亿元，同比下降31%。单季度数据进一步显示，Q3收入201亿元，同比增长345%；归母净利11亿元，同比增长54%，扣非净利10亿元，同比下降15%。尽管业绩承压，但公司毛利率从354%环比提升16个百分点，净利率环比增长15个百分点，显示成本优化和新品拓展带来的经营改善。

公司营销投入持续加大，销售费用率同比上升17个百分点，而汇兑收益和利息收入波动导致财务费用下降23个百分点。“Q3业绩改善主要源于海运成本消化和新品拓展，叠加线上渠道红利持续释放”，分析师认为公司有望受益欧美消费降级与电商趋势。预计2024-2026年公司营收将达827亿、1032亿、1227亿元，净利润依次为42亿、59亿、71亿元。

当前致欧科技估值PE为19倍，ROE稳定在12%以上。分析师维持“增持”评级，并提示需关注汇率波动、平台政策变动以及宏观经济风险。结合低估值和高成长预期，公司具备较强投资价值。