2018-5G电子系列报告之三_5G推动电磁屏蔽与导热产业新发展_30页-1mb

5G推动电磁屏蔽与导热产业新发展

核心内容

随着5G技术的普及，消费电子产品和通信设备对电磁屏蔽与导热材料及器件的需求显著增加。5G手机的高频率、高功耗、高信号强度以及新材料的使用，使得电磁干扰和散热问题日益突出，从而推动了电磁屏蔽与导热材料的创新和应用。

主要观点

• 需求增长：5G智能手机的零部件升级和结构变化，将显著提升电磁屏蔽与导热产品的单机用量和种类。预计2021年后，电磁屏蔽与导热材料市场增速将显著提升。
• 技术升级：5G时代推动了新材料和新工艺的发展，如人工石墨膜、导热凝胶、热管散热和散热板等方案，进一步优化了散热效率和屏蔽效果。
• 国产化趋势：国内厂商在技术升级和市场响应方面具备优势，同时海外巨头因成本压力和市场转移，不再重点布局，从而推动国产化趋势。

关键信息

• 市场预测：全球EMI/RFI屏蔽材料市场规模预计从2016年的60亿美元增长至2021年的78亿美元，复合增长率约6%；全球导热界面材料市场规模预计从2015年的7.6亿美元增长至2020年的11亿美元，复合增长率超7%。
• 导热石墨材料：在消费电子领域的市场规模已达近百亿元人民币，预计随着5G普及，其市场规模将实现翻倍增长。
• 成本结构：电磁屏蔽与导热器件成本中，原材料占比超过70%，尤其是导热石墨膜主要原材料为聚酰亚胺（PI膜），价格波动影响较大。
• 技术发展：导热材料向高导热性、轻薄化、复合型和多层结构发展，同时散热方案逐步向超薄、高效方向演进。
• 产业链布局：国内领先厂商在电磁屏蔽与导热领域布局广泛，涵盖材料研发、器件加工及高端客户绑定。

投资建议

建议关注以下国内领先企业：

• 飞荣达：电磁屏蔽与导热方案商，全面布局5G相关产业链。
• 中石科技：领先的人工石墨材料供应商，坚持大客户战略。
• 碳元科技：人工高导热石墨膜系列产品供应商。
• 信维通信、长盈精密、领益智造、安洁科技、合力泰：消费电子零部件供应商，具备电磁屏蔽与导热相关能力。

风险提示

• 技术升级不达预期：电磁屏蔽与导热技术的创新和应用可能未达预期，影响相关供应链公司的业绩。
• 5G发展进度不达预期：若5G应用进度不如预期，将对电磁屏蔽与导热产业的快速发展造成影响。

结论

5G时代的到来为电磁屏蔽与导热材料及器件市场带来巨大增量需求，国内供应商凭借技术升级、快速响应和产能扩张，有望在该领域占据优势，实现市场份额的快速增长。同时，海外巨头的退出进一步推动国产化趋势。