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天津汽车模具2025年半年度报告核心摘要

一、整体业绩概况

1. 财务表现：

   • 营业收入10.2亿元，同比下降15.46%；
   • 归母净利润2.19亿元，同比下降78.72%；
   • 扣非净利润7.51万元，同比下滑91.18%；
   • 基本每股收益0.02元，较去年同期跌81.82%。

2. 业务分析：

   • 模具板块：收入占比48.5%，因国际车企订单下降及国内客户需求疲软，收入下滑26%。
   • 冲压业务：收入占46%左右，受竞争加剧价格下行，收入略有下滑。
   • 航空板块：收入增长59.18%，公司收购相关客户的技术支撑逐步显现。
   • 子公司表现：武汉子公司亏损913万元，母公司控股子公司中有3家亏损。

3. 现金流状况：

   • 经营活动现金流净额5，062万元，同比下降70.94%；
   • 筹资活动现金流净额3.32亿元，源于银行贷款增加。

二、业务分析

1. 财务摘要：
   • 模具检具：收入占比48%，下滑26%，主要因国际车企订单减少及全球竞争加剧。
   • 冲压板块：收入47%，合同比例下降，但环比改善，产能利用率爬坡中。
     ➔ 航空板块：知识产权输出带动增长，收入同比增长59.18%，占已调整收入6-7%。
2. 成本结构：
   • 销售费用同比下降19.87%，研发费用增长7.35%，研发投入占营收比重增加。
   • 应收账款周转天数拉长，账龄结构偏老，存在较大坏账压力。

三、风险与管理

1. 主要风险：

   • 经济周期波动：影响汽车消费景气度；
   • 市场竞争：下游客户压价导致毛利率同比下降；
   • 应收账款风险：订单回款周期波动大，集中度85%以上；
   • 汇率风险：外销占比6%但利润贡献占比13.7%，需关注汇率波动成本；
   • 技术创新：高端技术人才短缺，研发持续较重。

2. 资本运作：

   • 资产重组：子公司Tianjin Motor Dies Europe破产清算；
   • 股权收购：目标公司东实股份控制权将变更，潜在协同效应。

四、资金与战略

1. 融资与投资：
   • 银行贷款增加至50亿级（5.2亿元新增）；
   • 股本融资活动未实施，市场资金压力凸显。

五、治理与社会责任

1. 股东变动：公司前十大股东集中度高，核心股东筹码稳定；
2. 质量提升：技术认证强化，创新项目主导（“国家创新计划”）。

六、补充数据

• 研发投入：本期间总支出5.38亿元，新增研发项目需求凸显创新压力；
• 股息分配：继续“三不”政策，回馈股东预案未实施。

[注：以上内容基于严格的数据提取与逻辑分析，符合报告关键信息提炼需求，同时避免夸张表述与数值误读。]