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贝壳控股2024年度业绩总结

贝壳控股于2025年3月18日公布2024年度业绩，公司作为房地产服务龙头，展示出在市场回暖下的强劲表现。2024年总交易额达335万亿元，同比增长66%。其中，存量房交易额225万亿元，增长108%，占比67.1%，而新房交易额97万亿元，市占率达114%，比2023年提升17个百分点。公司净收入增至935亿元，同比增长202%，但经调整净利润为721亿元，同比微降26.4%，毛利率降至24.6%，较2023年下降3.3个百分点，反映利润率下降。尽管如此，公司通过数字底座和“大店模式”实现降本增效：门店数量达5.1573万家，经纪人超500万，费率下降12个百分点。

“第二曲线”业务贡献增长。家居家装业务净收入148亿元，增长361%，占比15.8%，利润率达30.7%，同比提升17个百分点，得益于业务协同和新零售扩展。房屋租赁业务净收入143亿元，增长135 %，占比15.3%，利润率为5%，由负转正，贡献显著。第二曲线合计收入占比升至34%，同比提升9个百分点，表明公司业务多元化。

展望未来，公司计划运用AI大模型进一步优化运营，预计2025年经调整净利润为68亿元。投资评级维持“买入”，基于市场修复潜力和降本增效成果。风险包括二手房价修复不足和政策影响中介费率。

综上，贝壳控股在稳健增长和创新业务推动下，占据市场优势，但需关注利润率压力和外部环境风险。