20140224-华宝证券-市场有所回调_权益类ETP下跌_15页_3mb

报告摘要

ETP周报总结（2014.2.17-2014.2.21）

核心内容

2014年2月17日至24日期间，中国ETP市场整体表现有所回调，权益类ETP普遍下跌，分级基金整体呈现净赎回态势。市场情绪受到国内外经济数据和政策影响，震荡行情预计持续。

主要观点

权益类ETP下跌：上周权益类分级B端产品多数下跌，大盘类表现较差，银华锐进、申万进取、信诚沪深300B、国泰房地产B、鹏华资源B等基金均出现较大跌幅。中小板表现一般，创业板表现较差。
分级A份额小幅上涨：部分分级A份额小幅上涨，其中富国创业板A周涨幅达1.45%。目前除申万收益外，分级A份额收益率均低于7%。
ETF及LOF基金表现分化：ETF市场整体小幅下跌，部分基金如华夏上证50ETF和易方达深证100ETF净赎回，而华宝兴业现金添益净申购。LOF基金表现也较为分化，部分基金出现上涨，多数基金则小幅下跌。
债券型基金及分级基金B表现：封闭式债基整体表现不佳，分级债基B涨跌互现，其中富国汇利B上涨，泰达宏利聚利B下跌。整体市场流动性有所下降，资金面较为宽松。
市场展望：分析师认为，下周市场将维持震荡走势，主要受国内经济数据和国际宏观环境影响。

关键信息

市场回顾

权益类分级B端产品：多数下跌，银华锐进下跌6.07%，申万进取下跌4.52%，信诚沪深300B下跌3.85%，国泰房地产B下跌5.12%，鹏华资源B下跌1.84%。
中小板：申万中小板B上涨7.80%，国联安双力中小板B上涨0.52%。
创业板：富国创业板B下跌2.70%。
分级A份额：小幅上涨，富国创业板A周涨幅达1.45%。
分级债基B：涨跌互现，富国汇利B上涨3.59%，泰达宏利聚利B下跌1.93%，天弘添利分级B上涨0.91%。

投资策略

ETF净赎回：华夏上证50ETF净赎回1.88亿份，易方达深证100ETF净申购4.82亿份。
市场表现：沪深两市小幅回调，涨跌幅分别为-0.10%和-1.69%。
经济数据：国家统计局数据显示，1月份70个大中城市住宅销售价格环比变动最大涨幅为1.2%，最小跌幅为-1.5%。同比最大涨幅为20.9%，最小跌幅为-4.3%。
国际宏观：美国1月成屋销售数据创18个月新低，因冬季天气寒冷和住房库存不足。中国影子银行规模虽不大，但近期增长较快，政府正谨慎应对。
利率变化：7天回购利率继续下行，长期利率有所回落，资金面较为宽松。
市场展望：分析师预计下周市场将维持震荡行情。

市场动态

中国ETP系列指数：华宝证券与中证指数公司合作开发的ETP指数于1月8日发布，上周跟踪分级A份额的稳健股基指数下跌0.52%，跟踪股票分级B份额的进取股基指数下跌1.57%，跟踪债券分级B份额的进取债基指数微涨0.30%。
股票型封闭式基金：上周多数基金出现折价，折溢价率平均为-9.58%，其中基金同盛折价率最高为-18.92%。
ETF及LOF基金：ETF市场整体小幅下跌，LOF基金表现分化，部分基金出现上涨。
封闭式债基及分级基金A类份额：多数基金折价，其中申万菱信深成收益折价率最高为-24.17%，而国联安双力中小板A溢价率最高为8.40%。
分级基金B类份额：表现分化，部分基金上涨，部分下跌，其中富国汇利B上涨3.59%，泰达宏利聚利B下跌1.93%。

市场表现概览

股票型封闭式基金

基金简称	单位净值	收盘价	折溢价率	净值涨跌幅	收盘价涨跌幅	周成交量	基金规模	剩余存续期	内部收益率
基金同益	1.05	0.99	-6.00	0.35	-0.60	1.18	21.00	0.12	69.08
基金泰和	1.34	1.29	-4.44	-1.05	0.00	0.00	26.89	0.12	48.39
基金景宏	0.96	0.91	-5.32	-0.92	-0.77	0.56	19.16	0.19	33.01
基金汉盛	1.31	1.23	-5.52	-0.18	-1.20	0.46	26.10	0.20	32.35
基金裕隆	0.90	0.85	-6.47	-1.04	-1.51	0.56	27.13	0.30	24.84
基金安顺	1.24	1.18	-5.02	-0.74	-1.09	0.66	37.21	0.30	18.62
基金兴和	0.99	0.93	-6.27	-0.78	0.00	0.43	29.64	0.38	18.52
基金普丰	0.81	0.76	-6.15	-0.68	-0.26	0.42	24.42	0.38	18.01
基金天元	0.96	0.89	-7.43	-1.00	-1.33	0.61	28.84	0.50	16.74
基金汉兴	1.08	0.97	-10.67	1.69	1.57	0.47	32.51	0.85	14.25
基金同盛	1.18	1.08	-8.35	0.18	-0.46	0.34	35.48	0.70	13.34
基金金鑫	1.44	1.34	-6.96	-0.94	-1.62	0.87	43.17	0.65	11.69
基金景福	0.97	0.90	-8.20	-1.27	0.11	0.70	29.25	0.85	10.63
基金通乾	1.15	0.98	-15.15	-0.77	-2.00	0.38	23.05	2.51	6.76
基金鸿阳	0.88	0.74	-16.23	0.32	1.37	0.63	17.67	2.79	6.55
基金久嘉	0.91	0.74	-18.58	0.06	0.82	0.59	18.18	3.36	6.31
基金银丰	0.98	0.80	-18.92	0.00	0.13	0.73	29.48	3.47	6.23
基金丰和	1.08	0.91	-16.20	-1.30	-1.30	0.53	32.51	3.07	5.92
基金科瑞	1.16	0.98	-15.46	-0.02	-0.71	0.72	34.85	3.05	5.67
平均	-	-	-9.58	-0.41	-0.44	-	-	1.19	19.31

ETF及LOF基金

基金名称	基金代码	单位净值	收盘价	净值涨跌幅	收盘价涨跌幅	周成交量	折溢价率	基金规模	换手率	净申赎份额	基金份额变化率
华宝兴业现金添益	511990	1.00	100.032	0.00	-0.02	188.90	-	55.35	1.11	250000	16.78
华夏上证50ETF	510050	1.50	1.502	-1.89	-1.83	38.33	-0.07	212.08	18.40	-18800	-1.35
华泰柏瑞沪深300ETF	510300	2.26	2.259	-1.35	-1.18	29.52	-0.04	143.85	19.73	17000	2.62
易方达创业板ETF	159915	1.48	1.483	0.20	0.27	17.24	-0.01	11.04	99.27	1800	1.61
华夏中小板ETF	159902	2.49	2.483	-0.92	-1.23	12.54	-0.08	25.60	45.50	0	0.00
银华交易货币	511880	100.87	100.877	0.09	0.03	12.32	0.01	5.45	71.52	800	80.00
国泰上证5年期国债ETF	511010	97.64	97.361	-0.14	0.05	10.11	-0.29	8.92	129.79	0	0.00
易方达深证100ETF	159901	0.55	0.550	-1.59	-1.43	9.85	-0.07	119.11	8.49	-48200	-2.30
华安上证180ETF	510180	1.96	1.960	-1.41	-1.41	9.14	-0.10	124.35	7.38	4200	0.67
嘉实沪深300ETF	159919	2.31	2.312	-1.37	-1.03	5.78	-0.03	279.90	2.19	-8190	-0.72
华夏沪深300ETF	510330	2.28	2.282	-1.34	-1.08	4.03	0.06	188.82	1.94	-1500	-0.17
易方达沪深300ETF	510310	0.90	0.897	-1.36	-1.32	2.16	-0.22	56.62	4.61	-15600	-2.96
广发中证500ETF	510510	1.16	1.156	-0.34	-0.34	1.98	-0.10	31.78	4.89	-12600	-3.56
南方中证500ETF	510500	1.15	1.152	-0.32	-0.35	1.88	-0.01	44.69	2.73	-11000	-1.83
华夏上证医药卫生ETF	510660	1.11	1.112	0.92	1.00	1.87	-0.15	5.56	45.51	-7000	-16.91
南方深成ETF	159903	0.80	0.803	-1.69	-1.83	0.96	-0.10	20.01	5.31	-4470	-1.99
国泰上证180金融ETF	510230	3.01	3.004	-2.62	-2.85	0.88	-0.30	10.65	5.24	-400	-0.73
华夏上证金融地产ETF	510650	0.87	0.869	-2.39	-2.36	0.83	0.06	3.33	33.78	-1800	-6.16
国联安上证商品ETF	510170	1.40	1.392	-0.21	-0.43	0.55	-0.43	3.48	17.86	-300	-1.37
平均	-	-	-	-0.86	-0.85	-	-	67.72	27.13	-	2.29

LOF基金

基金名称	基金代码	单位净值	收盘价	净值涨跌幅	收盘价涨跌幅	周成交量	折溢价率	基金规模	换手率	流通份额变化	流通份额变化率
兴全轻资产	163412	1.94	2.00	1.41	4.01	0.54	2.94	5.59	6.75	387.22	7.95
易方达岁丰添利	161115	0.98	0.98	0.10	0.51	0.15	-0.20	7.89	1.83	-1032.52	-1.99
大成优选	160916	1.12	1.11	-1.58	-1.24	0.14	-0.71	18.55	0.74	-4367.96	-5.14
兴全绿色投资	163409	1.49	1.48	-0.27	-0.47	0.10	-0.60	17.70	0.47	26.55	0.41
华夏行业精选	160314	1.09	1.10	-0.18	1.85	0.09	0.92	65.43	0.13	-286.77	-0.66
泰达宏利效率优选	162207	1.01	1.00	1.23	0.30	0.06	-0.72	35.21	0.17	-430.12	-2.46
华富强化回报	164105	1.02	1.02	0.00	0.00	0.05	-0.10	10.78	0.46	-1363.09	-4.26
国泰中小盘成长	160211	1.34	1.35	2.14	3.93	0.04	0.82	6.52	0.57	-17.80	-0.26
广发小盘成长	162703	1.81	1.79	-0.34	-0.39	0.04	-0.84	63.38	0.06	-129.45	-1.17
兴全趋势投资	163402	0.94	0.94	-0.46	0.21	0.03	-0.22	93.81	0.04	-250.72	-0.87
华夏蓝筹核心	160311	0.89	0.88	-0.67	-0.68	0.03	-0.79	83.71	0.04	-174.92	-0.58
博时主题行业	160505	1.64	1.63	-0.91	-0.85	0.03	-0.24	97.89	0.03	-8.82	-0.04
建信优势动力	165313	0.91	0.90	-1.41	-1.74	0.03	-0.99	20.60	0.15	-277.12	-0.59
景顺长城资源垄断	162607	0.75	0.74	-0.40	0.00	0.02	-1.07	57.42	0.04	-198.50	-0.96
大摩资源优选混合	163302	2.11	2.09	-0.15	-0.19	0.02	-0.73	26.02	0.08	-95.94	-2.46
广发中证500ETF联接	162711	0.91	0.91	-0.35	-0.44	0.02	-0.88	32.19	0.06	-378.49	-3.22
中银中国精选	163801	1.32	1.33	-0.67	-1.84	0.02	0.47	28.72	0.07	16.19	0.38
富国天丰强化收益	161010	0.98	0.98	0.82	0.93	0.02	-0.20	29.14	0.07	-275.06	-1.08
信诚增强收益	165509	0.98	0.97	1.14	1.36	0.02	-0.62	3.87	0.50	-29.77	-0.27
鹏华价值优势	160607	0.74	0.74	-1.46	-1.34	0.02	-0.54	84.03	0.02	-63.95	-0.15
平均	-	-	-	-0.03	0.28	-	-	37.08	0.64	-	-0.91

分级基金

基金名称	基金代码	单位净值	收盘价	折溢价率	周涨跌幅	杠杆率	隐含收益率	流通份额变化	流通份额变化率	周成交量	到期日
瑞福优先	121007	1.00	--	--	0.10	--	0.06	--	--	--	--
瑞福进取	150001	0.80	0.67	-16.88	-2.21	--	2.25	--	--	--	--
合润A	150016	1.05	1.05	0.03	0.38	--	-0.83	-43	-2.1	0.01	--
合润B	150017	1.42	1.40	-1.25	0.65	--	0.38	-4275	-1.4	0.09	--
银华瑞吉	150047	1.01	1.03	1.98	0.20	--	-0.53	717	0.8	0.41	--
银华瑞祥	150048	1.26	1.34	6.25	7.45	--	-0.53	-5661	-14.5	0.82	--
银华金利	150030	1.01	0.99	-1.98	0.10	--	0.00	-57	-0.1	0.04	--
银华鑫利	150031	0.79	0.81	2.52	-0.29	--	-3.29	-57	-0.1	0.45	--
银华金瑞	150059	1.01	0.95	-5.85	0.10	--	-0.84	1691	5.4	0.04	--
银华金利	150030	1.01	0.99	-1.98	0.10	--	0.00	-57	-0.1	0.04	--
银华鑫利	150031	0.79	0.81	2.52	-0.29	--	-3.29	-57	-0.1	0.45	--
银华金瑞	150059	1.01	0.95	-5.85	0.10	--	-0.84	1691	5.4	0.04	--
平均	-	-	-	-5.49	-0.41	-	-	-	-	-	-